突然，强势拉升，CPO板块大爆发

10月20日，市场情绪全面回暖，截至发稿，三大指数集体走强，创业板指一度拉升涨逾3%。盘面上热点聚焦在AI硬件、半导体芯片、通信设备、电池、人形机器人、消费电子等热门赛道。上涨个股超4000家，做多热情持续火爆。

其中，CPO板块早盘突然异动拉升，随后持续走强，板块指数大涨超3%。汇绿生态、剑桥科技、景旺电子等多股涨停，相关个股纷纷跟涨！

一、海外采购上修，需求驱动量价齐升

消息面上，兴业证券研报带来了一个重磅利好：海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，从最初的1000万只上修到1500万只，再到近期的2000万只。这一采购计划的大幅上修，背后有着深刻的产业逻辑。随着GB300与后续Rubin平台的加速部署，AI训练与推理网络带宽需求呈现出快速增长的态势。在AI技术飞速发展的今天，数据的处理和传输量呈指数级增长，对网络带宽的要求也越来越高。1.6T光模块作为满足高带宽需求的关键产品，其市场需求自然水涨船高。

从产业周期来看，1.6T产品已经进入量产放量阶段。这意味着不仅市场需求在增加，而且产品的供应能力也在不断提升。量价齐升的局面为CPO板块相关企业带来了丰厚的利润预期，也吸引了大量资金的涌入。光大证券分析指出，1.6T光模块的量产将带动整个CPO产业链的升级，从上游的光芯片、光器件到中游的光模块制造，再到下游的数据中心和通信网络，都将迎来新的发展机遇。

二、国内政策助力，产业生态持续优化

除了海外市场的利好，国内政策也对CPO板块的发展起到了积极的推动作用。近年来，我国高度重视新一代信息技术产业的发展，出台了一系列支持政策，鼓励企业加大在光通信领域的研发投入，推动产业升级和创新发展。例如，“东数西算”工程的全面启动，为光通信产业带来了巨大的市场需求。该工程旨在构建一体化算力网络体系，促进东西部数据流通和算力互补，这将极大地推动数据中心的建设和升级，而CPO技术作为提高数据中心网络性能和降低能耗的关键技术，将在这个过程中发挥重要作用。

同时，国内在光芯片、光器件等关键领域的技术突破也为CPO板块的发展奠定了坚实的基础。我国企业在光芯片的研发和生产方面取得了显著进展，部分产品已经达到国际先进水平，这不仅降低了对进口光芯片的依赖，还提高了我国CPO产业的整体竞争力。中信建投认为，国内政策的支持和产业生态的持续优化，将为CPO板块的长期发展提供有力保障。

三、券商乐观预期，板块前景广阔

多家券商对CPO板块的未来发展持乐观态度。华泰证券表示，随着AI技术的不断进步和应用场景的拓展，CPO技术将成为未来光通信领域的主流技术之一。预计未来几年，CPO市场规模将保持高速增长，相关企业将迎来业绩爆发期。

招商证券也指出，CPO板块具有较高的成长性和投资价值，看好具有核心技术优势和市场份额的企业。

从估值角度来看，目前CPO板块部分个股的估值仍处于合理区间，具有一定的安全边际。随着行业景气度的提升和企业业绩的增长，板块估值有望进一步修复和提升。

CPO板块的强势拉升并非偶然，而是海外市场需求增长、国内政策支持、产业技术突破以及券商乐观预期等多重因素共同作用的结果。随着AI技术的持续发展和应用场景的不断拓展，CPO板块有望继续保持强劲的上涨势头，成为A股市场的一颗耀眼明星。

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