上演涨停潮！重磅新政——上海“点题”机器人

今日午后，A股科技板块集体走高，人形机器人板块强势拉升。截至发稿，美力科技、香山股份、三花智控、信质集团、五洲新春等多股午后涨停，万通液压、雷迪克、长盈精密等涨超14%，扬杰科技、成都华微等跟涨。

这一行情背后，是政策与技术双轮驱动的产业机遇。上海市经信委今日印发的《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》提出强化机器人终端能力，支持人形机器人产品研发和量产制造。

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政策加持

上海市印发的智能终端产业行动方案，为机器人产业描绘了明确的发展蓝图。该方案明确提出，到2027年，上海市智能终端产业总体规模突破3000亿元，打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌，培育2家领军企业，实现三个“一千万”台规模，即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。

在机器人领域，方案着重强调“强化机器人终端能力”，支持人形机器人产品研发和量产制造，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破。这一政策将加速机器人终端产品向消费级市场渗透，打造陪伴机器人、家庭机器人等消费级机器人产品。

产业加速

机器人产业正从“慢慢积累”走向“加速质变”的阶段，国内外企业纷纷展示出强劲发展势头。

特斯拉作为全球机器人产业链最大的链主，其第三代机器人产品即将发布，市场期待度很高。与此同时，国内机器人企业也在快速跟进。在世界机器人博览会中，多家中国初创型公司展示了灵巧手等关键技术，看点很多。申银万国证券指出：“今年国产机器人在很多关键技术领域取得了非常成熟的进步。”

商业化进程

在工业制造领域，机器人已经开始有些小批量的交付，如在汽车装配、物流搬运，或者商业服务领域如酒店清洁、巡检等，这些领域的渗透速度非常快。

从未来规模化的时间线来看，在2025年到2027年，工业场景预计会进入万台量产级别，2028年之后可能工业机器人的产量会突破1万台。（资料来源：央广网，2025年10月14日）

订单方面，国内机器人企业近期捷报频传。智元机器人宣布与龙旗科技达成深度战略合作，龙旗科技将下达数亿元金额的智元机器人订单，部署近千台机器人。这是目前国内工业具身智能机器人领域最大订单之一。

机构观点

中信建投表示，当前Optimus三代样机发布及量产节奏指引积极，国产链条订单出货、资本化运作表现积极；市场整体流动性宽松下，看好机器人重回科技成长配置主线。

民生证券指出，2025年有望成为国产人形机器人量产元年。重视头部主机厂产业链，包括宇树、智元、优必选等明星初创公司，以及小鹏、小米等汽车主机厂。

国泰海通证券研报称，近期人形机器人产业在国内外持续取得重要进展，标志着产业正在快速实现商业化落地，人形机器人行业短期需要重点注意由事件催化的行业景气度波动，而长期则看好产业链上具备确定性的优质公司。

开源证券研报指出，灵巧手是机器人最重要的硬件之一，是特斯拉人形机器人Optimus量产最难环节。一旦灵巧手优化完成，意味着核心硬件已趋近收敛，是机器人走向规模化量产的最后一环。

摩根士丹利预测，至2050年我国人形机器人市场空间有望突破6万亿元。显示出机器人从虚拟走向现实，走向更多应用新场景，投资热度不减、产业空间正快速打开。

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