AI新政密集出台！机构看好这些投资潜力

据国家网信办网站，贯彻党中央、国务院决策部署，落实《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》要求，为安全稳妥有序推进政务领域人工智能大模型部署应用，中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》（以下简称《指引》），为各级政务部门提供人工智能大模型部署应用的工作导向和基本参照。

地方层面，陕西省教育厅近日印发《陕西省推进“人工智能+教育”行动计划（2025—2027年）》。其中提出，到2027年，全省中小学全面落实人工智能教育要求，助力教育高质量发展和教育强省建设。

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技术层面，DeepSeek等企业通过架构革新降低模型训练成本，智源研究院的多模态模型实现文本、图像、视频的统一理解。硬件端，国产存算一体芯片在能效比上实现突破，华为、寒武纪等企业的产品已支撑自动驾驶、工业质检等场景的实时运算需求，端侧算力的提升更让手机、汽车等终端的AI应用成为可能。

场景渗透已从单点试点迈向规模化应用。在工业领域，多模态AI系统融合视觉、触觉等感知能力，成为生产线质检的”火眼金睛”；医疗场景中，AI辅助诊断系统已在基层医院普及，提升罕见病识别效率；消费电子端，端侧大模型让手机实现实时文档处理等智能功能。更值得关注的是AI Agent技术的落地，已能自主完成学术检索、报告生成等复杂任务，在企业服务领域打开新空间。

对于AI板块的投资价值，多家机构近期密集释放积极信号，形成明确的看好共识。

银河证券强调，2025年AI投资确定性更高，认为AI Agent的崛起标志着大模型从”训练”向”推理”演进，建议重点关注应用层机会，同时看好AI终端硬件及供应链的投资潜力。

中信证券聚焦“算力+应用”的双主线机会，指出Q4 AI应用拐点已至。该机构认为，国内外互联网大厂的算力投入持续增长，支撑算力芯片、服务器等环节保持高景气，而多模态、Agent等应用的加速落地，有望推动相关企业在四季度兑现订单业绩，信创与AI的叠加更将带来额外增量。

华泰证券认为，OpenAI的生态战略重构了行业竞争逻辑，国内企业在垂直场景的适配能力将成为核心竞争力。随着端侧算力提升与应用场景拓宽，具备”硬件+软件+场景”协同能力的企业将优先受益，板块估值逻辑正从技术预期转向业绩确定性。

短期看，海内外技术发布会、企业订单落地将持续提供事件驱动；长期而言，随着AI在制造、医疗、消费电子等领域的渗透率不断提升，技术创新与产业需求的正向循环将逐步形成。在这样的产业背景下，AI股票的活跃走势，正是产业价值从技术突破向商业变现跨越的真实映射。

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