大涨超3%！液冷服务器板块强势爆发！

9月11日，三大指数集体走强，创业板指强势领涨，截至发稿，板块指数大涨超4%。沪深京三市超3300只个股飘红，市场做多情绪火爆。

板块方面，以共封装光学（CP0）、铜缆高速连接、液冷服务器为代表的AI算力板块集体狂飙。其中，液冷服务器板块指数大涨超3%，奕东电子、科华数据、科士达、工业富联、剑桥科技等多股涨停！

消息面上，中信建投研报指出，2025年将是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的关键年份，随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，液冷技术在ASIC市场及国内市场的渗透率将快速提升，为行业打开广阔市场空间。

一、行业景气度持续攀升

液冷服务器作为AI算力基础设施的核心环节，正迎来爆发式增长。IDC报告预测，2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%，2029年市场规模将突破162亿美元，行业景气度持续攀升。

政策面持续发力，工信部明确要求2025年新建数据中心PUE≤1.25，三大运营商计划当年液冷应用率超50%，直接推动行业渗透率从不足15%向60%跃升。液冷技术凭借高效散热与节能优势，成为数据中心绿色转型的首选方案。传统风冷系统的PUE值普遍在1.5左右，而液冷技术可将PUE值降至1.1-1.2，浸没式液冷甚至能达1.05以下，大幅降低数据中心运营成本。

二、AI算力需求驱动液冷技术爆发

阿里云近期发布的二季度财报显示，AI和云基础设施资本支出达386亿元，同环比分别增长220%、57%，大超市场预期。过去四个季度在AI方面累计投入超过1000亿元，同时重申未来三年投入3800亿元用于AI。阿里正在开发新的人工智能芯片，已进入测试阶段，主要面向广泛的AI推理任务，进一步强化了AI算力基础设施的需求。

国务院印发《深入实施”人工智能+”行动的意见》，明确要求到2027年，人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，应用普及率超90%。AI算力需求的激增直接推动了液冷服务器市场爆发，随着AI模型规模持续扩大和应用场景不断拓展，对算力需求将持续增长，液冷技术将成为数据中心建设的标配。

三、液冷服务器板块迎黄金发展期

液冷服务器板块正处于从”可选项”向”必选项”的质变阶段。随着英伟达GB300等高功耗芯片（单机柜功率超120kW）的普及，传统风冷技术已无法满足散热需求，液冷凭借液体导热效率是空气25倍的特性，成为高密度算力场景的唯一解决方案。

从技术路线看，当前液冷技术呈现冷板式主导（市占率超90%）与浸没式突破（PUE低至1.03）并行的格局。

展望未来，液冷服务器作为AI算力基础设施的核心组成部分，将在政策、技术与市场需求三重驱动下，迎来5-10年黄金发展期。随着AI算力需求持续增长和数据中心绿色转型加速，液冷服务器市场将持续扩容，相关企业有望实现业绩与估值的双重提升，为投资者提供长期价值投资机会。

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