巨头扎堆上新！万亿赛道迎爆发窗口

随着2025世界机器人大会（8月8日-12日）和全球首届人形机器人运动会（8月14日-17日）即将在北京密集召开，与此同时，傅利叶、智元等头部企业也将在8月密集发布新品，叠加政策支持与资本加速布局，机器人产业链正迎来新一轮投资机遇。

 

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一、行业盛会密集催化，三大看点聚焦产业趋势

 

人形机器人成核心焦点：本届世界机器人大会参展规模创下纪录，200余家国内外企业将展出1500余件产品，其中首发新品超100款。值得关注的是，50家人形机器人整机企业同台竞技，远超往届水平。从参展名单看，既有ABB、库卡等国际巨头，也有宇树科技、智元机器人等本土新锐，反映出全球产业链对中国人形机器人市场的战略押注。

 

核心零部件国产化突破：技术馆将重点展示行星滚柱丝杠、六维传感器、灵巧手等关键部件，其中无框力矩电机、空心杯电机等已实现国产替代17。IDC数据显示，2024年中国机器人核心零部件国产化率提升至35%，供应链自主可控能力增强。

 

政策与资本双轮驱动：大会期间，北京市经信局将发布“双百工程”成果，工信部揭榜挂帅的85个攻关项目也将亮相。此外，“E-Town机器人消费节”同步启动，预计带动相关消费超8000万元，推动商业化落地。

 

二、企业动态：新品密集发布，订单加速落地

 

据IDC近日预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元。其中，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列。

 

傅利叶（8月6日）：发布GR-3人形机器人，主打“陪伴交互”，采用柔肤材质与全感交互系统，瞄准养老、家庭场景。

 

智元机器人（8月21日）：计划首发“神秘新品”，并展示百台机器人协同作业能力，聚焦工业自动化。

 

从全球格局来看，中国厂商宇树科技、云深处依托完善的供应链体系与高度集成的产品设计，在性能表现、出货规模及开放性等方面实现突破，正逐步重塑全球市场领导格局。

 

在政策引导下，中国人形机器人行业正通过“技术突破—应用验证”的双向循环模式加速发展，吸引多元化厂商积极参与，协同构建产业生态，推动行业持续进步。

各行业龙头纷纷入局，持续推动技术创新与应用场景扩展。行业主体涵盖人形机器人本体厂商、服务机器人厂商、工业机器人厂商、汽车制造厂商、智能家居厂商及手机厂商等。当前，人形机器人正处于技术快速创新阶段，行业百家争鸣、蓬勃发展，围绕本体、小脑、大脑三大核心技术架构持续演进，其中“大脑”所依托的具身智能大模型成为关键突破方向。百度、华为、字节、智元机器人等企业正积极推进具身智能大模型的创新升级与应用落地。IDC预测2025年中国人形机器人商用销售出货量预计约5千台，2030年将增至近6万台，年复合增长率超95%。

三、投资逻辑：或可关注三大主线

 

核心零部件企业：行星滚柱丝杠、力矩电机、传感器等因供需错配，短期具备较高弹性。

 

场景落地领先者：物流、巡检、医疗等“黄金场景”已进入商业化验证阶段，具备渠道优势的企业或率先受益。

 

具身智能技术龙头：大模型与机器人结合（如“原子万象”模型）成为新增长点，软硬件协同能力是关键。

 

另外，中金公司研报称，人形机器人轻量化大势所趋。以特斯拉和波士顿动力为代表，越来越多的人形机器人厂商在产品迭代时加码轻量化。轻量化能够为机器人带来诸多好处：提升续航能力、降低运动惯性、优化性能表现、提升安全性等。与汽车轻量化类似，机器人轻量化主要分材料优化、结构优化、工艺优化三类。材料优化主要包括铝合金、镁合金、PEEK材料的应用，而结构优化及工艺优化主要侧重于结构的设计及加工工艺的优化。

 

随着WRC开幕及新品发布潮来临，机器人板块热度有望持续升温。投资者需紧盯订单兑现能力与技术壁垒，优先布局已实现规模化应用的细分领域。短期看零部件，中长期看场景落地，产业爆发窗口正在打开。