再迎催化：京东加码具身智能赛道，行业景气度持续攀升

今日，京东集团宣布完成对千寻智能、逐际动力、众擎机器人三家头部具身智能企业的投资，并将在7月26日开幕的2025世界人工智能大会（WAIC）上发布JoyInside品牌与十余家消费级机器人企业的合作计划。这一动作为京东在人工智能领域的重要布局，也再次点燃资本市场对具身智能赛道的关注。

​

一、“机器人朋友圈”：从供应链到情感陪伴

具身智能作为AI与物理世界交互的载体，正成为资本追逐的新焦点。

此次被投的三家公司各有所长：千寻智能聚焦多关节机械臂与柔性抓取，逐际动力主打高精度减速器与运动控制，众擎机器人则在教育陪伴机器人领域市占率领先。京东零售与物流体系每天需要处理数亿件商品，仓储、分拣、末端配送对“手脚并用”的具身智能需求真实且迫切；而JoyInside品牌则把京东自研角色大模型装进AI玩具、机器狗等消费级终端，提供情感陪伴与内容服务。京东集团副总裁王楠在媒体沟通会上表示，“供应链场景+情感陪伴场景”双轮驱动，将缩短机器人从实验室到千家万户的距离。

二、政策与事件共振：人形机器人进入资本化加速期

国产机器人本体龙头宇树科技已在浙江证监局办理辅导备案。与此同时，2025世界人工智能大会、世界机器人大会、世界人形机器人运动会将于8月集中召开，头部厂商新品与供应链订单有望密集落地。中信建投研报指出，2024年全球人形机器人出货量不足1万台，2025—2027年复合增长率有望超过200%，中国供应链将占据60%以上份额。

与此同时，资本市场对具身智能的热情持续高涨。除京东外，腾讯、字节跳动等科技巨头近年也通过投资或自研方式切入赛道。例如，腾讯2024年领投人形机器人企业优必选的C轮融资，字节跳动则收购了协作机器人公司大疆机器人部分股权。二级市场上，A股人工智能板块中与机器人、大模型相关的标的（如科大讯飞、拓尔思、埃斯顿）年内平均涨幅超20%，显著跑赢大盘。

三、AI终端渗透率提升，政策与资本协同推动产业发展

工信部最新数据显示，2025年上半年国内已上市AI手机、AIPC、AI眼镜等终端超百款，成为拉动消费电子换机需求的核心动力。

多地出台的“人工智能+制造”行动方案，聚焦技术攻关与场景示范，推动形成各具特色的产业生态。在政策支持下，部分制造企业通过引入AI技术，实现了生产效率的提升与运营成本的优化，验证了技术赋能实体经济的可行性。

资本层面，人工智能领域的投融资持续活跃，尤其在具身智能、多模态大模型等前沿方向，头部机构的布局节奏明显加快。这种资本与产业的深度结合，为技术研发与场景落地提供了有力支撑。

四、投资建议：三条主线把握第二波行情

综合政策、技术与商业化节奏，有望沿三条主线布局：

1.具身智能核心零部件：减速器、伺服电机、力矩传感器等环节技术壁垒高、国产替代空间足，关注绿的谐波、禾川技术；

2.大模型+终端落地：具备自研大模型且拥有海量场景数据的平台公司，如科大讯飞、商汤科技；

3.AI消费电子供应链：光学、散热、电池等增量环节龙头业绩确定性最强，如歌尔股份、立讯精密。

从京东的布局到产业界的技术突破，人工智能板块正从技术探索迈向价值创造的新阶段。投资者可结合技术成熟度与商业化进度，挖掘细分领域机会。在这一过程中，把握具身智能的商业化节奏、多模态技术的场景渗透以及政策支持下的产业协同，将成为理解AI板块投资逻辑的关键。

未经允许不得转载：财富在线 » 再迎催化：京东加码具身智能赛道，行业景气度持续攀升