持续爆发！多股股价创历史新高！

7月17日，三大指数午后持续走强，截至收盘，沪指涨0.37%，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。两市个股涨多跌少，上涨个股超3500只；两市全天成交1.53万亿元，较上一日放量成交872亿元。

盘面上，光模块、PCB、铜缆高速连接等英伟达产业链持续爆发领涨两市，胜宏科技、新易盛股价再创历史新高，满坤科技、东山精密、广合科技等多股涨停。

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一、核心驱动因素：政策解禁与技术革命

1、芯片解禁释放百亿需求

H20重启销售：黄仁勋7月15日正式宣布获得美国政府批准，立即恢复对华销售H20 GPU。这不仅解决英伟达因禁令积压的45亿美元库存问题，更将拉动中国AI芯片外购比例从42%回升至49%，对应约150-200亿美元收入空间。

产业链联动效应：光模块作为GPU服务器的核心配套，单台H20服务器需8-12个高速光模块。解禁后腾讯、阿里等云厂商数据中心建设加速，直接刺激800G/1.6T模块需求放量。

2、Physic AI开启新增长曲线

黄仁勋提出的“物理AI（Physic AI）”概念正在重塑产业逻辑。其同步推出的RTX PRO 6000特规版，专为智能工厂、物流数字孪生设计，推动AI从虚拟世界向实体场景渗透。

这一趋势对PCB高频电路设计、铜缆连接可靠性提出更高要求，东山精密等今日涨停企业正是该领域核心供应商。

二、券商观点：技术红利与国产替代共振

1、国盛证券指出，GPU 等高性能芯片的普及将带动光模块、PCB、交换机等配套设备需求激增，国内龙头凭借客户份额、技术先发和垂直整合优势，有望在行业高景气周期中持续受益。

2、开源证券强调，合规芯片供应恢复缓解了国内算力 “缺芯” 问题，AIDC 全产业链（服务器、存储、网络设备）将迎来订单回暖，看好具备硅光技术储备和海外产能布局的企业。

3、东吴证券特别看好光模块板块的技术迭代机遇，认为 1.6T 产品的规模化应用将重构行业竞争格局。

4、平安证券则从材料端切入，指出高频高速覆铜板、低粗糙度铜箔等关键材料的国产化突破（如中材科技低介电玻纤布、生益科技 S8/S9 材料），将进一步巩固国内 PCB 厂商的成本优势。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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