三重利好催化！这一板块突然大涨！

6月10日午后，三大指数震荡调整，稀土永磁板块逆势走强，其中一度直线拉升大涨近2%，截至发稿，中科磁业20cm涨停，北矿科技10cm涨停，九菱科技、科恒股份、银河磁体等股涨超10%，英洛华、天和磁材、金力永磁、龙磁科技等股纷纷跟涨！

板块大涨背后，是政策规范、需求回暖、中美磋商进展及产业趋势升级的多重利好共振。

一、政策端：出口管制升级，全球供需格局重构

中国对稀土出口的规范政策成为本轮行情的核心驱动。2025年4月，商务部对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口许可管理，审批周期延长至45天，直接导致海外供应链紧张。

数据显示，欧洲氧化镝价格较管制前暴涨27%至680美元/公斤，国内外价差扩大至15%，海外企业（如特斯拉）已接受磁材涨价35%。

这一政策被新华社解读为“对标国际通行做法、履行大国责任”的举措，而非短期反制，进一步强化了市场对稀土战略地位的认知。

政策层面，国务院办公厅5月发布的《新能源高质量发展实施方案》明确购置税减半等刺激政策，直接拉动新能源汽车、风电等下游稀土需求。

同时，工信部对稀土开采、冶炼分离的总量调控，以及打击违法专项行动，进一步收紧供给端，为价格提供支撑。

二、需求端：新能源车与机器人双轮驱动，稀土需求爆发

1、新能源车需求持续高景气：

5月国内新能源车零售销量达102.1万辆，同比增长28.2%，前5月累计销量435.1万辆，同比增34.1%。稀土永磁电机作为新能源车驱动系统的核心部件，需求随电动车渗透率提升而增长。国泰君安测算，2025年国内新能源车对稀土磁材需求有望维持37%增速。

2、人形机器人打开长期空间：

长江证券指出，稀土永磁是“电与力转换最佳载体”，特斯拉Optimus机器人单台需钕铁硼2-4公斤，远期1亿台需求对应20万-40万吨磁材，相当于当前全球市场规模的翻倍。大摩测算，人形机器人电机对稀土金属的需求潜力达8000亿美元，成为板块估值提升的新引擎。

三、中美磋商：稀土成谈判筹码，供应紧张预期升温

6月9-10日的中美经贸磋商聚焦关税、科技与稀土议题。美方暗示可能放松部分管制以换取稀土供应，白宫经济顾问哈塞特称“希望与中国在稀土问题上握手言和”。

市场解读为，若谈判释放合作信号，中国或通过稀土出口管制作为筹码，换取美方在科技领域的让步。这一预期下，稀土的战略价值进一步凸显，海外企业加速囤货，推动价格上行。

四、券商观点：政策+需求+业绩三重共振，板块估值修复

多家券商强调，稀土永磁板块处于“政策催化、需求爆发、业绩兑现”的三重上行周期：

1、国泰君安：称2025年为“稀土磁材成长大年”，板块PB仅2.11倍，低于近3年85%时间，安全边际充足。

2、中信证券：预测2025年氧化镝价格突破80万元/吨，龙头毛利率或回升至16%。

3、东莞证券：2025 年关税政策调整和行业政策发布，叠加供给侧改革与新兴需求爆发，稀土产业链景气度持续回升。

稀土永磁板块的大涨，是政策规范、产业升级与地缘博弈的集中体现。在“万物电驱”时代，稀土作为战略资源的价值将持续凸显，板块长期配置价值依然显著。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）