狂掀涨停潮！中国出口将 “爆火 90 天”？

5月14日，三大指数午后拉升集体收涨，截至收盘，沪指涨0.86%，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。

 

盘面上，物流、跨境电商概念持续爆发。截至收盘，物流板块大涨近5%，跨境电商概念涨近2%，飞力达、嘉诚国际、长久物流、中创物流、恒而达、青岛金王、嘉诚国际、华贸物流等多股强势涨停，掀起一波涨停潮！

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一、利好消息解析：政策红利与抢运预期共振

 

1、美国降低小额包裹关税，物流成本压力缓解

 

当地时间5月12日，美国白宫发布行政命令，将价值低于800美元的小额包裹从价关税税率从120%大幅下调至54%，同时取消原定6月1日上调至200美元的从量关税计划。

 

这一调整直接降低了跨境电商企业的物流与清关成本，尤其是依赖“直邮模式”的中小卖家。据测算，税率下调后，单个包裹的关税成本可减少30%-50%，显著提升中国商品的出口竞争力。

 

野村证券指出，关税下调将刺激被压抑的出口需求释放，叠加跨境电商平台（如敦煌网）流量暴增，二季度中国对美出口或迎来井喷式增长。

 

 

2、中美关税暂缓90天，抢运潮催化物流需求

 

中美日内瓦会谈达成协议，双方同意分阶段取消超90%的加征关税，并设立90天“缓冲期”。

 

高盛分析师预测，未来三个月美国进口商将加速囤货，以锁定低成本窗口期，中国出口或迎“爆火”行情。数据显示，协议生效首日，中国至美国的海运订单量已激增35%，跨太平洋航线运价从4月的2000美元/箱飙升至2500美元/箱，舱位紧张态势凸显。

 

达飞轮船、马士基等航运巨头已加大运力调配，跨境电商物流企业的海外仓业务需求激增，部分公司一季度净利润同比预增超180%。

 

 

二、高盛预言：未来90天中国出口将爆火

 

鉴于美国进口商未来三个月将迎来进口成本大幅降低的明确窗口期，高盛分析师Philip Sun周二不禁发问道，“试想一下：面对这90天的关税暂缓期，中国出口商和美国进口商会有多急切地争相下单？”Sun用一个大胆的预测回答了自己的问题，“未来90天，中国的出口将爆火。‘抢先’将成为关键词”。

 

高盛分析师Philip Sun强调，关税暂缓期叠加季节性旺季（7月传统海运旺季），将形成“双重催化”：

 

短期逻辑：企业为规避未来政策不确定性，集中抢运库存，尤其是圣诞季商品可能提前至三季度发货；

 

中期逻辑：RCEP深化东南亚供应链整合，中国通过“转口贸易+海外仓”模式对冲关税风险，跨境电商龙头有望持续受益。

 

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）