集体爆拉，AI芯片突发大利好

今天A股三大指数继续反弹，截止发稿，创业板涨超1.5%表现最强，两市超3700只个股飘红。

盘面上，铜缆高速连接、CPO、F5G、通信设备、光纤、液冷服务器、数据中心及电源设备、英伟达产业链等AI算力股集体爆拉，对创业板指数反攻起到了重要推动作用。

消息面上，AI芯片突传达利好，同时，昨晚全球AI算力龙头企业英伟达股价飙升超3%，引爆资金对算力产业链新一轮炒作热情。

美东时间5月7日，美国商务部发言人表示，特朗普计划撤销并修改拜登政府时期出台的人工智能芯片出口限制规则。该规定原定于5月15日生效，旨在严格限制高端AI芯片的出口，保持美国在人工智能领域的全球主导地位。

特朗普此次政策调整背景与核心内容

取消分级管制框架
拜登政府于2025年1月推出的《人工智能扩散框架》将全球国家划分为三级：

第一级（如G7国家）：可无限量获取先进AI芯片；

第二级（约120国，包括印度、沙特等）：芯片采购受数量限制；

第三级（中国、俄罗斯等“关注国家”）：完全禁止获取芯片。
该框架原定于5月15日生效，但特朗普政府认为其“过于复杂且阻碍创新”，计划以更简化的全球许可制度替代，可能通过政府间协议管理芯片出口。

简化规则以“释放美国创新”
美国商务部发言人表示，新政策将废除分级制度，转而采用“灵活、可执行的规则”，目标是巩固美国在AI领域的主导地位。

此前，微软、亚马逊等科技巨头曾批评拜登的管制框架“将盟友推向中国”，并加速中国自主技术崛起。

此外，AI算力概念股爆发也与微软与meta等云厂商业绩大超预期和未来投入趋势依然有望保持高增提振有关。

如Meta日前将全年资本支出预期从600-650亿美元提升至640-720亿美元，打消了之前市场对于北美云厂今年capex的担忧。

当地时间4月30日，微软公布截至2025年3月31日的2025财年第三财季业绩，其第三财季营收700.66亿美元，高于市场预期的684.2亿美元，同比增长12%。

而在业绩指引方面，微软预计公司下一个财季营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间，高于市场预期的722.6亿美元；预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间，高于市场预期的31.5%。

展望后市，华西证券认为，短期内，考虑全球地缘政治冲突、关税贸易冲突等一系列不确定性影响下，国产算力建设加速对国内市场需求有望提振。而海外云厂商资本开支预期修复，光模块等算力子板块估值预期有望修复。