“五一”消费井喷，这类股下午或将爆发！

刚刚落幕的 “五一” 假期，如同一场盛大的经济狂欢节，为我们展现了消费市场的强大活力。假期消费作为观察经济活力的关键窗口，今年 “五一” 期间，全国消费市场呈现出一片繁荣活跃的景象，扩大内需相关板块更是多点开花，令人瞩目。

一、消费复苏强劲，“五一”成经济活力试金石

交通运输部的数据更是从人员流动的角度，为消费市场的繁荣提供了有力支撑。5 月 1 日至 5 日，全社会跨区域人员流动量累计 14.67 亿人次，日均 2.93 亿人次，同比增长 8.0%，其中铁路、水路和民航的客运量同比均实现两位数增长。大量人员的流动，直接带动了服务消费的持续升温，餐饮和文旅市场尤为红火。

商务大数据监测显示，假期全国重点监测餐饮企业销售额同比增长 8.7%，而截至 5 月 5 日，美团平台上异地游客贡献的地方特色菜餐饮堂食订单量同比增逾 105%，成为最热品类。这不仅表明人们在餐饮消费上的热情高涨，也体现出异地游客对地方特色美食的喜爱，进一步拉动了地方特色经济的发展。

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从文旅市场来看，“五一”假期全国旅游消费欣欣向荣。多省晒出的旅游“成绩单”令人瞩目，仅假期前三天，浙江、黑龙江、湖北、甘肃、广东等省接待游客数量和实现旅游总收入均同比实现两位数增长。在线旅游平台报告显示，出行目的地呈现“超大城市及特大城市依然热门，低线城市旅游消费加速释放”的特点。

携程数据显示，国内热门旅游目的地前十名为北京、上海、杭州、广州、成都、重庆、南京、武汉、深圳、西安。飞猪数据显示，新疆北屯、西藏昌都、青海果洛、云南怒江、海南屯昌等地旅游产品预订量同比平均增长超 100%。

这一现象得益于近年来高速公路、高铁及机场网络的不断拓展，覆盖范围延伸至更多低线城市和县城，为低线城市游客的出行提供了极大便利，推动了旅游消费需求的快速释放。

旅游消费的增加，不仅带动了景区周边餐饮、住宿等行业的发展，也促进了特色旅游商品的销售，对扩大内需起到了积极的推动作用。

二、“五一”旅游消费亮点呈现，入境游成新亮点

这个假期是实施 240 小时过境免签政策后的首个“五一”假期，入境游表现尤为亮眼。携程数据显示，“五一”期间入境游订单量同比增长超过一倍，文化体验与多元玩法成为吸引外国游客的核心动力。

在广西龙脊梯田，“开耕节”吸引了众多外国游客；在成都，“菜市场采买 + 烹饪教学 + 餐桌呈现与品鉴”的全流程产品，吸引了大量海外美食爱好者。外国游客在中国，不仅享受了风景名胜，还积极购物消费，“来沪扫货”“外国人拖着行李箱去义乌采购”等成为热门话题。

中国旅游研究院院长戴斌认为，随着签证、移民、口岸和消费支付便利化政策效应释放，国家和地方对外人文交流和旅游推广力度不断加大，入境旅游进入快速复苏的新通道和繁荣发展的新阶段。

入境游的火爆，不仅直接为旅游市场带来了更多的收入，还促进了文化交流和特色商品的出口。外国游客在中国购买具有中国特色的商品，如丝绸、瓷器、茶叶等，将这些具有文化内涵的商品带回本国，进一步扩大了中国文化的影响力和商品的市场份额。同时，入境游的发展也带动了相关服务行业的发展，如翻译服务、导游服务等，为扩大内需开辟了新的渠道。

三、商品消费政策显效，智能家居等品类增长

商品消费方面，这个假期以旧换新政策进一步显效。据统计，假期期间，商务部重点监测零售企业家电、汽车、通信器材销售额同比分别增长 15.5%、13.7%、10.5%。这一数据表明，以旧换新政策对商品消费的刺激作用显著，消费者在购买家电、汽车等大件商品时，受到了政策的积极影响。

商务部重点监测电商平台智能家居产品销售额同比增长超 20%。智能家居产品的快速增长，反映了消费者对高品质生活的追求和对科技产品的需求不断增加。随着人们生活水平的提高，智能家居产品如智能音箱、智能门锁、智能家电等逐渐进入人们的生活，为人们的生活带来了极大的便利。

智能家居产品市场的扩大，不仅带动了相关企业的发展，也为扩大内需注入了新的活力。

四、扩大内需板块潜力巨大，把握机会正当时

从“五一”假期的消费市场表现来看，消费板块呈现出蓬勃发展的态势。无论是餐饮文旅市场的红火，还是商品消费政策的显效，都为扩大内需板块带来了巨大的发展机遇。

在餐饮文旅领域，随着人们生活水平的提高和对生活品质的追求，旅游消费市场将继续保持增长态势。特别是入境游的火爆，将为旅游市场带来新的增长点。同时，餐饮市场的多元化发展，也为投资者提供了更多的选择。投资者可以关注具有地方特色和品牌优势的餐饮企业，以及旅游业务多元化发展的相关公司。

在商品消费领域，以旧换新政策的持续实施，将进一步刺激家电、汽车等大件商品的销售。同时，智能家居等新兴消费领域的快速发展，也为投资者带来了新的机遇。投资者可以关注在智能家居领域具有核心技术优势和市场竞争力的企业，以及新能源汽车产业链中的优质企业。

中信证券指出，随着一系列扩大内需政策的实施，“五一”假期消费市场的繁荣只是一个开始。未来，消费板块有望继续保持增长态势，特别是与消费升级相关的智能家居、新能源汽车等板块，具有较高的投资价值。政策支持为企业提供了良好的发展环境，消费者需求的增长为板块业绩提供了保障。

国泰君安表示，“五一”假期各地消费数据超预期，这进一步验证了扩大内需政策的有效性。预计在未来一段时间内，与消费相关的板块如食品饮料、旅游、零售等将受益于政策的持续推动，业绩有望实现稳步增长。特别是旅游板块，随着旅游市场的不断复苏和升级，相关企业的盈利能力将得到提升。

华泰证券认为，“五一”消费市场的繁荣反映出我国消费市场的韧性和潜力。扩大内需板块在政策支持和市场需求的共同作用下，有望成为未来市场的投资主线之一。该板块中的龙头企业有望凭借自身的品牌优势、技术优势和渠道优势，获得更大的市场份额，实现业绩的持续增长。

总之，“五一”假期的消费市场繁荣，是扩大内需板块发展的重要契机。投资者应密切关注政策动态和市场变化，把握消费板块的投资机会，实现资产的保值增值。

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