1620亿！资金扩容将重塑A股生态，可优先把握！

2025年4月，中国保险资金入市迎来里程碑式进展——第二批长期股票投资试点加速落地，试点总规模从首批500亿元扩容至1620亿元，参与机构由两家“先行军”扩展至8家头部险企公司。

所谓长期股票投资试点，指的是保险公司出资设立私募证券基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。这场监管推动的“长钱长投”改革，将缓解险资短期化投资的压力。

一、历程回顾

2023年10月，金融监管总局批复同意中国人寿和新华保险共同出资设立规模500亿元的公司制基金，即鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（下称“鸿鹄基金”）。

据报道，截至2025年3月初，鸿鹄基金已投资落地500亿元，取得了风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。而现在的试点扩容，标志着已经从“谨慎试水”转向“主动布局”。

2024年9月，中央金融办和证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，明确了推动各类中长期资金入市、构建“长钱长投”制度环境的重点工作安排。

第二批获批试点的保险公司有8家，规模合计1120亿元。今年1月，太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资管公司获准以契约制基金方式进行试点，规模合计520亿元。

金融监管总局副局长肖远企表示，基金设立以来，运行比较顺利，实现了效益性、安全性和流动性的综合动态平衡。

3月初，人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华保险、平安人寿等5家保险公司获批开展试点，规模合计600亿元。

至此，已有8家保险公司获批参与试点，合计规模达1620亿元。

二、行业整体潜力释放

近年来，保险已成为居民资产配置的重要产品。据统计，截至2024年底，保险资金运用余额超过33万亿元，其中权益类（包括股票、证券投资基金、长期股权投资）投资规模至少6.57万亿元。

“保险公司投资股票还具有较大的潜力和空间，加大股票投资也是当前保险资金资产配置比较好的策略和选择。”金融监管总局副局长肖远企在同场发布会上表示。

三、部分相关上市公司

华能水电(600025)：主要从事水力发电项目的开发、投资、建设、运营与管理,公司统一负责澜沧江干流水能资源开发,是目前国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发主体,是科学化建设、集控化运营水平较高的水力发电公司之一。

陕西煤业(601225)：主要从事煤炭开采、经营、销售、加工和综合利用等业务。主导产品为优质动力煤、化工及冶金用煤，主要用于电力、化工和冶金等行业。所产煤炭产品具有高发热量和较高稳定性等特点。

宁德时代(300750)：主要从事新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。公司致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公司在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持续研发能力,形成了全面、完善的生产服务体系。

北方华创(002371)：主要从事基础电子产品的研发、生产、销售和技术服务业务。公司是国内主流高端电子工艺装备供应商，也是重要的高精密、高可靠电子元器件生产基地。

恒瑞医药(600276)：主要从事药品研发、生产和销售。公司是我国化学药最具竞争力的医药企业，也是我国创新型制药企业的标杆，公司技术创新能力在国内位列前茅，自主研发创新药”瑞格列汀”获准美国FDA进入Ⅰ期临床，是国内首次进入FDA临床试验的化学制剂药。

随着长周期考核、会计优化等政策持续落地，A股正加速迈向成熟市场。对于投资者而言，紧跟险资布局轨迹，在价值蓝筹与成长赛道间寻找平衡，或将成为穿越市场周期的关键策略。