大基金三期重磅利好发酵，重视数据中心投资机遇！

昨天市场探底回升，截止收盘，沪指小跌0.24%，深成指几乎平收，科技股集中的创业板和科创50指数都提前小涨反弹了。

盘面上，光刻机/光刻胶为代表的半导体芯片科技股午后强势拉升，带动整个市场人气回暖，背后原因或与大基金三期近期一则重磅利好消息发酵有关！

企查查数据显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(简称”国家大基金三期”)于2024年12月31日分别参股成立了两只大型基金，合计出资规模超过1600亿元。这标志着国家大基金三期自2024年5月成立以来首次对外投资，引发市场广泛关注。

从官方披露的信息来看，大基金一期规模为987.20亿元，二期为2041.50亿元，三期注册资本则达到3440亿元，超过前两次之和。大基金三期注册资本的大幅激增无疑标志着高层对半导体产业的持续支持和重视，旨在推动国内集成电路产业的发展。

机构研报分析指出，大基金三期将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。

同时，与一二期相比，三期可能将继续加大与制造环节相匹配的上游关键设备材料零部件的投资，尤其是先进制程、先进封装相关环节，同时可能更加关注AI芯片、HBM等前沿先进但国内目前相对薄弱的“卡脖子”领域。

值得注意的是，昨晚AI芯片、AI算力领域又有重大突发消息助攻，白宫公布对英伟达人工智能芯片出口的新限制措施，英伟达官方声明炮轰拜登政府！业内认为，这将进一步刺激AI芯片领域的国产替代、自主可控的进程，国产AI芯片、AI算力产业链中长期受益！

此外，2025年来全球对AI基建投资热情不改，尤其是在数据中心领域利好频频，低位数据中心板块投资机遇也值得重视！

首先，国外方面，科技巨头大战数据中心，微软、亚马逊等砸重资投入！

据21世纪经济报道，美东时间1月3日，微软总裁布拉德·史密斯在公司官网的一篇博客中宣布：在2025财年，微软有望投资约800亿美元建设人工智能数据中心，以训练人工智能模型并在全球范围内部署人工智能和基于云的应用程序。总投资的一半以上将在美国。

而前期市场预期微软2025财年整体资本开支为820亿美元，其中AI投入为略超600亿美元，这次800亿美元超出预期很多。

此外，美国另一科技巨头亚马逊公司7日称，旗下云计算部门AWS计划在美国佐治亚州投资大约110亿美元，以提升云计算和人工智能(AI)技术。

中信证券研报点评称，微软于2025年初即提出800亿美元AI基础设施投入，有望成为重要的事件催化，开启北美头部云服务厂商（CSP）新一轮算力“军备竞赛”。

同时，AI产业具有强网络效应和规模效应，当头部AI应用获得用户领先优势后，其模型精准度、边际成本以及用户粘性等竞争优势将逐渐加强，优势将扩大至全球范围。

国内方面，消息称字节跳动2024年AI 投入接近 BAT 三家总和，2025年有望翻倍。

近期，媒体报道称某券商分析师2024年12 月 25 日发布报告指出，字节跳动在 AI 上加大流量投放、扩大资本开支、大力扩张团队，研发投入显著领先同行。

报告称，在资金上，字节跳动在 AI 上投入巨大，2024 年资本开支达到 800 亿元，接近百度、阿里、腾讯三家的总和（约 1000 亿元）。2025 年，字节跳动资本开支有望达到 1600 亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约 900 亿元将用于 AI 算力的采购，700 亿元用于 IDC 基建以及网络设备。

展望后市，中金公司研报表示，数据中心板块经历多年调整后，板块估值具有吸引力，2024年板块估值小幅修复，随着AI推动下产业修复趋势进一步加强，板块估值具备进一步提振的空间；看好第三方数据中心厂商在2025年的业绩修复趋势。

中金公司还提到，国内云厂商对人工智能相关投入如稳定或继续提升，有望带动数据中心增速进一步回暖；在这一过程中，具备快速交付的优质工程能力、积极探索电力算力合作模式、以自身资源匹配不同场景下的AIDC需求的数据中心厂商有望获取更高的市场份额。