供需两端显著增长！算力板块跨年行情火热

随着信息技术的日新月异，算力已成为衡量一个国家或地区数字经济发展水平的关键指标之一。

12月26日，算力相关产业链板块相当火热。截止发稿，算力租赁板块，电光科技5天5连板，科华数据、杭钢股份等个股强势涨停。

政策进一步为算力产业赋能升级，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，成为统筹通用算力、智能算力、超级算力协同计算的重要指导文件。

一年来，算力资源的布局与调度变得更加科学合理，算力产业的发展方向更加明确，产业链上下游的投资活动也愈发活跃，算力市场的供需两端均呈现出明显的增长态势。

一、算力产业，已成为驱动当前乃至未来数字经济发展的核心引擎。

近期，国际数据公司（IDC）发布了《中国智算服务市场（2024上半年）跟踪》报告，数据显示，2024上半年，中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达到146.1亿元人民币。其中，智算集成服务市场更是实现了168.4%的同比增长，市场规模达57.0亿元人民币。这组数据不仅彰显了中国智算服务的强劲增长势头，更是算力产业发展潜力无限、前景广阔的生动写照。

人工智能是数字经济发展中的关键驱动力之一。最近3个月，豆包大模型在信息处理场景的调用量增长39倍，客服与销售场景增长16倍，硬件终端场景增长13倍，AI工具场景增长9倍，学习教育等场景也有大幅增长，大模型应用或正在加速落地。

全国一体化算力网络的构建，对于数据中心和算力中心来说，无疑是一个前所未有的发展机遇。它打破了产业和地域的壁垒，通过算力、数据、算法的协同融合，大幅降低了交易成本，加速了数字经济在各行各业的广泛渗透和深度融合。

二、政府补贴助力夯实‘算力底座’，加速AI垂类场景化应用与商业化落地。

今年以来，我国算力基础设施建设迎来发展浪潮，央地纷纷出台政策，为更多企业和个人打开了通往数字化世界的大门，让算力资源触手可及。

从《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》等政策文件可以看出，在加速构建全国一体化算力网络同时，政策也通过城市算力网建设、面向典型场景创新融合数据应用等措施，推进算力与数据、算法融合创新，促进我国算力产业高质量发展。

今年各地政府正通过发放算力消费券的方式，积极支持算力中心的发展。

1月12日，成都印发《成都市围绕超算智算加快算力产业发展的政策措施》，提出每年将发放总额不超过1000万元的“算力券”；7月31日，杭州印发《杭州市人民政府办公厅关于加快推进人工智能产业创新发展的实施意见》，提出全市每年设立总额不超过5000万元的“算力券”，重点支持中小企业购买算力服务；

7月11日，北京表示将推出首期不低于4000万元的算力券补贴，支持搭模型企业降低训练成本；贵州省则提出每年发放总额不超过8000万元的算力券，支持省内外企业、高校、科研机构等购买贵州算力服务时抵扣一定比例服务费用。12月18日，广东深圳发布了《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，其中提到，每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本。

通过国产算力场景验证平台赋能金融、政务、工业、医疗、具身智能等行业，让应用企业可以使用算力券等补贴福利，降低研发成本，加速应用商业化落地。

三、上市公司纷纷调整战略部署，以顺应算力网络建设的新趋势。

今年，A股上市公司的投资活动十分频繁，如科华数据股份有限公司在今年交付了中国移动长三角（苏州）数据中心冷板式液冷单元项目，湖北广电参与投资建设光谷智算中心，海南华铁投资10亿元开展智算业务等。

南凌科技在算力方面拥有边缘云计算产品，可以为企业提供稳定、高性能、功能丰富的边缘计算和网络服务。

佳力图方面透露，公司自成立以来一直专注于数据中心等精密环境控制领域方面的技术研发，为客户提供稳定、绿色、节能的一体化解决方案及服务。

润泽科技在京津冀·廊坊、长三角·平湖、大湾区·佛山和惠州、成渝经济圈·重庆、甘肃·兰州和海南·儋州等全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施集群。

后期为了满足算力网络的高效、稳定、安全等需求，企业不断加大算力技术研发投入，推动算力芯片、算法、存储等技术的快速发展，这种技术创新进一步增强了算力产业的吸引力。

随着算力基础设施的快速进步，将为更多各行业场景创新开辟了巨大空间。能够充分利用这些基础设施的资源，增强自身的工具和平台实力，并与高校、科研机构等创新力量紧密联手，协力解决技术难关，促进产业创新和技术升级。

四、AI算力成崛起之势，机构普遍看好算力产业发展前景。

中金公司指出，基础设施侧，AI Agent带动更多应用兴起拉动算力需求，多层推理带动计算量成倍增长。观察到各大模型厂商API输入/输出定价呈加速降低趋势，大模型厂商的商业模式正逐步迈入以价换量时代，推动推理量的增长。

民生证券表示，新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，人工智能为作为新一轮科技革命的“头雁”，将驱动以“AI+”为主线的伟大时代机遇：国产AI算力崛起已经是大势所趋，AI一方面正在驱动空前的终端硬件革命，另一方面AI+应用迎来全面落地拐点。

中信建投认为，算力产业链景气度延续，海外算力产业链主要关注需求增长和新技术应用，国内算力产业链则主要受益于国产化应用比例提升，产业链各环节均有望受益。