扶摇九万里 牛势冲云霄：2025中国股市战略前瞻峰会

自今年年初以来，中国政府推出了一系列政策组合拳，包括发布“新国九条”，发行超长期特别国债以及降低存款准备金率等措施，这些举措显著增加了市场流动性。

同时，一系列针对房地产市场的政策稳定了楼市；而“科创十六条”、“科创板八条”、“并购六条”等相关制度安排则明确了投资主线，使投资者能够更加清晰地把握方向。

在全球经济一体化进程中也出现了一些不和谐的声音。例如，美国大选后特朗普政府采取的一系列贸易保护主义措施加剧了中美之间的摩擦。面向未来，特别是在迈向2025年的新阶段时，中国股市已经做好了充分准备迎接新的机遇与挑战。

《扶摇九万里 牛势冲云霄：2025中国股市战略前瞻峰会》12月15日在深圳召开，本次峰会分享最新的研究成果和投资策略，共同探讨2025年中国股市的发展趋势，传递出对中国经济发展的信心与期待。

峰会上首席投顾常建武结合资本运作的扩张型资本运作、收缩型资本运作、内涵式资本运作、外延式资本运作等基本模式对国企改革进行了深度的剖析。

此前，重要全会对新时期国资企业改革进行了战略部署，在优化国有经济布局优化和结构调整方面强调“三个集中”，也就是：国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中；向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中；向前瞻性战略性新兴产业集中。

要实现“集中”就需要“舍弃”。“集中”一是需要具有现实性和前瞻性，瞄向关键领域，充分发挥国有企业集中力量办大事的优势；二是国有企业的战略重组，进一步增强国有企业在关键领域的引导力和竞争力。

国企改革是经济再次腾飞的强大动力，同时也给市场带来充足的财富效应。

首席投顾罗军对并购重组进行了全面解读。罗军强调，以史为鉴、可以知兴替！复盘改革开放以来的资产市场并购能清晰把握经济主线和市场脉络。

第一次并购期（1992-2000年）：1992年邓小平南方谈话时提出要建立社会主义市场经济体制，经济体制改革是本轮并购的核心推动力；

第二次并购期（2002-2012年）：2002年中国加入世贸组织（WTO）开启了并购浪潮。产业转型升级和出海的需求，是本轮并购的重要契机；

第三次并购期（2013-2016年）：2012年11月国内IPO暂停后，并购市场出现了火爆的局面，2014-2015的牛市推动了大量A股上市公司开始并购；

第四次并购期（2018-2021年）：2018年“资管新规”之后，部分产业面临转型升级。国资出手“纾困”并购大行其道；

第五次并购期 （2024-至今）：贸易摩擦、产业内卷、产业转型升级……

首席投顾阮世旺认为，中国梦已成真、国泰民安具荣起！自主可控是国人永远不能丢弃的主线。自主可控的五大方向：

1.信创：根据文件，2027年底前，实现所有中央企业的信息化系统安全可靠的信创替代；

2.光刻机：2023年我国光刻机市场规模已突破160亿元。我国光刻机目前实现了65nm的量产，并可通过多重曝光技术制造28nm芯片‌；

3.光刻胶：PCB光刻胶国产率达到了63%，LCD光刻胶国产率能到三到四成，在高端领域国产化率极低；

4.高端芯片：英伟达的高端芯片被禁止出口到中国大陆，自主可控GPU芯片就成为国产AI算力的一个重要问题；

5.工业软件：提出到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务（华大九天EDATFFU ）。

首席投顾蔡满强针对工业和信息化部决定成立部人工智能标准化技术委员会阐述了自己的研究观点。

工业和信息化部本次决定成立部人工智能标准化技术委员会，主要负责人工智能评估测试、运营运维、数据集、基础硬件、软件平台、大模型、应用成熟度、应用开发管理、人工智能风险等领域行业标准制修订工作。

从较长的历史周期看，技术的跨越式发展、工具的颠覆式创新，往往能增进人类福祉。年初的《政府工作报告》提出，“开展‘人工智能+’行动”。从基础软件到人形机器人，从大模型到算力网，人工智能不断促进数字经济和实体经济融合发展，成为经济发展的新引擎。

资深投顾朱小飞认为，近年来，随着电动汽车和高端消费电子产品需求的不断增长，电池技术的升级换代成为行业关注的焦点。而考虑到安全性和能量密度等因素，固态电池凭借其显著优势逐渐进入市场视野，成为全球电池技术发展的热点。

作为下一代电池技术的“明星”，固态电池赛道吸引了大量资本和技术投入，商业化进程不断提速。近日，多家上市公司、动力电池和材料供应商纷纷披露固态电池领域最新进展。12月3日，光华科技、普路通等固态电池概念股涨停。

资深投顾李智超觉得，大国崛起的基石大资源是根本。李智超介绍，我国地大物博，有五大稀缺资源储量位居全球第一，每一样都是重要的国家战略性资源。

中国是全球最大的稀土元素生产国和储量国，其掌握着约90%的全球稀土元素储量和近80%的全球产量。中国是世界上石墨矿储量最丰富的国家。中国是全球最大的钨矿石生产国。目前全球已探明的锗矿储量大约为220,000吨，其中大约80%分布在中国。铟矿石中国拥有大约40%的全球储量。

在下午的策略论坛上，诸位投顾做了2025年A股投资策略的具体研讨。有想了解具体细节内容的朋友，欢迎咨询交流。