【算力】核电大涨！资金扎堆SMR赛道！

今日盘面可控核聚变、核电核能等概念大涨，其中SMR相关个股表现尤为突出。

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SMR，即Small Modular Reactors（小型模块化反应堆）。2006年比尔盖茨通过其旗下公司启动的一项新型小型模块化反应堆项目，预计于2028年前完成建设。该项目还得到了著名投资者巴菲特的支持。

SMR以其占地面积小、采用更多模块化设计及工厂化建造等特点著称，能够有效降低核电站项目成本，在满足较小规模本地化电力稳定供应需求的同时提高项目的经济效益。

过去几年里，随着全球对于减少碳排放以及寻找可持续能源解决方案的需求日益增长，SMR逐渐成为了应对这些挑战的重要手段之一。特别是最近一两年，在人工智能(AI)技术快速发展的背景下，数据中心等新兴领域对电力的需求急剧上升，使得SMR从中受益匪浅。

AI算力推动核能发展

近年来，由于人工智能(AI)对能源消耗量的显著增加，越来越多的科技公司开始考虑利用核能来满足其庞大的计算能力所需的电力支持。

根据美国能源信息署(EIA)的预测，到2030年时，随着AI技术的不断进步与发展，数据中心所需的电力将比现在增加超过150%。

2024年9月11日，甲骨文公司宣布获得了三座小型核反应堆(SMR)的建设许可；此外，亚马逊云服务(AWS)也在年初以6.5亿美元收购了Cumulus数据中心园区；Talen Energy与亚马逊签订了为期十年的电力购买协议(PPA)，将从Susquehanna核电站向后者供电；微软则与聚变能源公司Helion达成了一项全球首个关于聚变动力的长期合作协议……

我国舰船核动力推进

以美国海军为例，他们使用了两种类型的核反应堆为其航空母舰提供动力：A4W型压水冷却反应堆，其热功率为550兆瓦；而A1B型则为700兆瓦。

相比之下，中国目前尚未拥有核动力航母。根据公开资料显示，093级及其改进型号093B型攻击型潜艇所使用的核反应堆功率约为150兆瓦；核潜艇094级及094A型的核反应堆功率则介于90至120兆瓦之间。

值得注意的是，中国的首艘极地考察破冰船采用了ACP-100S单堆设计，该堆芯的最大输出功率可达400兆瓦，实际运行状态下可产生约125兆瓦电能。

SMR的优势与前景

随着各国政府和企业越来越重视更加安全稳定可靠的电力供应方式以及提高核燃料利用率的技术革新，先进反应堆尤其是像SMR这样的小型模块化装置的研发工作正在加速进行中。

2023年标志着世界上首个商用级别的小型模块化反应堆在中国海南昌江成功安装并投入运营。这类设施通常具备15至300兆瓦不等的发电能力，不仅体积小巧灵活而且相对于传统大规模核电站而言建设和运维成本更低。

例如，如果你需要 1000MW 的电力，你不需要购买一个 1000MW 的大型电力反应堆，这需要高昂的资本成本。你可以先购买 200MW，如果需要，再购买 200MW。然后你继续增加，直到达到所需的功率。

这种做法体现了所谓的“倍数经济”而非传统的“规模经济”模式。

同时，小型模块化装置通过预制组件的方式在工厂内完成组装后再运输至现场进行快速搭建，这种方法不仅有助于缩短施工周期还能有效控制整体费用支出。

尽管这种设计理念并非全新概念，但在核电领域的应用却标志着行业向着更高效、更安全方向迈出了重要一步。