几个政策和三个问题！还有一个主基调！

A股三大指数今日集体大涨，截止收盘，沪指涨2.07%，收报3284.32点；深证成指涨2.65%，收报10327.40点；创业板指涨2.60%，收报2155.40点。

 

行业板块几乎全线上涨，国企改革相关、华为鸿蒙等核心科技概念股继续大涨。在前几天市场技术调整的时候，我们就说过：“短期政策刺激下的普涨将会转变为主流潜力板块的轮涨”，如果当时听了我们的话进行调仓换股的朋友，这几天别人还在忧虑徘徊的时候，你是不是偷着笑了？

 

近期的几个政策:

1. 央行创设的两项新工具今天开始落地，第一批5000亿，资金只能用于股市。券商很积极。后续根据需要增量，央行行长表态年底可以提供1.5万亿的资金用于投资股市。这次不包括第一批3000亿、总计9000亿的给上市公司回购股票的再贷款。

 

2. 央行和财政部首次成立联合工作组，信号很明确，要增发国债了。财政增发国债，央行购买，为大规模经济刺激提供资金弹药。

 

3. 美联储官员表态年底还会继续降息。这意味着我们外部压力缓解，为国内货币财政政策打开空间。

 

4. 10月12日财政政策发布会，明确表示规模比较大，下旬公布。

 

大方向上，牛市基础未变，政策显著回暖。美联储降息窗口打开，年底有继续降息预期。A股估值在全球偏低，尤其对比美国、日本股市、印度股市，是全球洼地。

 

牛市中的震荡在历史上都很常见，所以即使是牛市里很多人也不赚钱甚至亏钱，一震荡就出局，一涨就加仓回来，反复折腾，常见但结果往往不好。最重要的是基本方向判断。

 

牛市初期有震荡很正常，一个是前期获利盘回吐，二是之前说的，3500-3700点有大量前期套牢盘需要消化，三是各方对政策力度及其持续性的观望，四是政策层面肯定希望提振市场，但不希望疯牛，希望长牛慢牛。

 

后市，关注三个问题：

1. 最高会议9月26日会议刚刚定调，“要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。”央行、发改委均已表态落实。

 

2. 资金面，交易量很大，以增量资金流入为主。

 

3. 政策并未转向或收紧。

 

一轮大行情三级接力：政策驱动-资金驱动-基本面驱动。政策面、资金面、基本面整体是往好的方向转化，并未变差或收紧。

 

总的判断，在牛市中，后面会逐步从普涨暴涨转向震荡上涨和分化上涨。之前提醒过，后期的操作难度会加大，比较考验心态和板块选择。牛市初期坚定持股，普涨暴涨是最快也是最美好的时期，后面会考验心态和操作。

配置上，推荐三大方向，国企改革、核心科技、华为鸿蒙，主基调就是把握国家资产牛市，不要跑偏！