【德讯观市】市场积极信号逐步累积，关注华为产业链投资机会-德讯证券顾问

今日盘面

大盘全天震荡调整，创业板指领跌。

盘面上，油气股全天大涨，通源石油、准油股份、和顺石油、贝肯能源等近10股涨停。减肥药概念股继续活跃，百花医药、双鹭药业涨停。

算力概念股震荡反弹，四川长虹、同方股份、真视通等涨停。

ST板块逆势走强，ST天龙、*ST天山、*ST长方均20CM涨停。

下跌方面，芯片股集体调整，好上好、雅克科技跌停。

板块方面，油气、贵金属、航运、减肥药等板块涨幅居前，半导体、存储芯片、OLED、锂矿等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额8129亿，较上个交易日放量45亿。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.42%，创业板指跌2%。

后市展望

9月社融数据还比较积极，未来随着央行加大金融支持力度，国有大行发挥的支柱作用，以及新一轮的化债可能带来部分社融增量等多因素共振下，社融总量仍有进一步修复的动能。当前，虽然短期海外风险扰动仍存，但国内经济边际改善和政策持续发力的方向并未改变。A股已调整至相对底部区域，全球风险资产中配置性价比将逐渐显现，策略上侧重于市场情绪有所回暖的医药板块、景气回升兼具转型的汽车板块、以及技术趋势浪潮下的TMT、华为等板块。

板块展望

短期机会：

油气开采：

10月13日以色列在哈马斯武装分子对其发动致命袭击后首次采取地面行动。巴以冲突再起，中东地区或受到大范围波及，新一轮巴以冲突或将影响中东地区的稳定性，从而对原油供给端造成影响。OPEC将上调中长期石油需求预测，彰显其对石油需求的信心。地缘政治对油价的扰动叠加OPEC组织的乐观预期，有望推动四季度油价高位运行。

中长期机会：

华为合作：

华为在智能手机、赋能自动驾驶等领域的技术创新，有望带动其相关的消费电子、汽车产业链向更具备竞争力的方向发展。

（1）华为手机：华为目标在2024年出货6000万～7000万部智能手机，目前相关供应厂商订单饱满，后市有望带动消费电子需求复苏；

（2）华为汽车：通过华为深度赋能，新款问界M7搭载华为鸿蒙智能座舱3.0、HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统、HUAWEIDriveONE增程电驱平台等黑科技。后续华为和奇瑞、江淮等还有多款合作车型即将推出，华为赋能汽车产业链景气度将持续向上；

（3）华为鸿蒙：目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣。PC端有望成为鸿蒙生态下一个“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开鸿蒙长期成长空间。

建筑建材：

近期，地产政策持续加码，多地“认房不认贷”、降低首付比率、下调房贷利率等提振市场信心，刺激市场需求，带动地产链需求的回升。建筑建材作为地产后周期板块，随着地产竣工持续恢复，其零售端需求有望逐步改善。与此同时，消费建材企业根据市场需求不断调整销售策略及产品结构，加速推进渠道下沉及零售业务市场规模。

热点聚焦

1、减肥药热度持续引市场关注

近日因热门减肥药物 Wegovy 需求激增，上市公司诺和诺德(http://NVO.US)上周五再度上调全年业绩指引，这让港股市场相关概念股受到提振。

消息面上，诺和诺德公司在 10 月 13 日发布了最新的业绩预测调整。他们将全年营收增长预期从之前的 27-33%上调至 32%-38%，并将税前利润 (EBIT) 增长预期从此前的 31-37%上调至 40-46%。

相关标的：博瑞医药（688166）、百花医药（600721）、翰宇药业（300199）

2、纽约金价 13 日大幅上涨巴以冲突升级引发避险情绪

新华财经芝加哥 10 月 13 日，因地缘政治危机加剧，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的 12 月黄金期价 13 日上涨 58.5 美元，收于每盎司 1941.5 美元，涨幅为 3.11%。中东地区以色列、哈马斯军事冲突升级，引发市场避险情绪，推动金价大涨。

相关标的：四川黄金（001337）、中润资源（000506）、湖南黄金（002155）

3、巴以冲突加剧能源供应风险13日国际油价大幅上涨

原油市场方面，因投资者仍对中东地区地缘政治局势感到担忧，虽然以色列和巴勒斯坦都不是主要产油国，但两国都位于石油供应的关键地区，而中东地区占全球海运贸易的三分之一以上，因此市场普遍担忧巴以冲突可能对原油供应产生影响。国际油价大幅收高，纽约商品交易所 11 月交货的轻质原油期货价格涨幅为 5.77%，上周累计上涨近 5.92%。

相关标的：贝肯能源（002828）、首华燃气（300483）、中曼石油（603619）