【题材发现】大势所趋，浩浩荡荡——数字经济

消息面，5月17日，全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。

会议提到，我国数字经济发展大国地位稳固，未来发展前景广阔。要发挥新型举国体制优势、超大规模市场优势，加强关键核心技术攻关，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。要推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，充分挖掘工业互联网发展潜力，促进新一代信息技术为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。

数字经济是以大数据、智能算法、算力平台三大要素为基础的一种新兴经济形态，它对大数据进行处理和分析后，服务于各行各业的资源配置和转型升级，促进经济的高质量发展。

一般来说，数字经济可分为“数字产业化”和“产业数字化”两个方面，前者是指数字技术应用类企业；后者是指用数字科技改造传统产业，即数字化转型，具体应用在如工业互联网、物联网等层面。

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纵观历史，科技革命与产业变革推动了生产力的大幅跃升，关键生产要素也在不断发生变化。从农业经济时代到工业经济时代，再到当今的数字经济时代，每一个时代都有其对应的核心战略资源。数字经济时代不同于农业经济、工业经济以土地、劳动力和石油作为关键生产要素，而是在技术创新、政策演进、企业需求和人才红利的推动下，数据成为该时代的核心战略资源。

数字化也是人力成本提升下的选择。2020年中国第一产业就业人口占比下降至24%，已临近工业化中期；人口红利逐步褪去，人力成本已上升至欧美80年代水平，对标欧美发展史来看已经到达了对数字化需求迫切增长的拐点，需要采取数字化手段降本增效。

相比于美国等发达国家，我国数字经济发展相对较晚，但近年来随着互联网技术的进步创新以及消费升级背景下需求的提升，中国数字经济规模稳步扩大。2015年至2020年数字经济的增速始终比GDP增速大约10%，占比由27%增长至39%。2022年1月发布的《“十四五”数字经济发展规划》明确，到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重要达到10%。

东吴证券建议关注三条投资主线：一是，加快基础设施网络建设，与数字经济战略相匹配，服务器、光模块、交换机、路由器等硬件基础设施，作为基础网络建设的重要一环，将率先和持续受益；其次云计算、AI、物联网、大数据等技术作为算力网络的重要支撑，是实现企业数字化转型、万物互联、人工智能等需求的关键技术，随着数字经济发展节奏加快，产业需求以及发展节奏也将进一步提速；最后加快智能电网建设，要加快发电、供电、输电以及用电侧的数字化以及智能化进度，各环节更好形成联动，提升发电以及输电效率，更好助力“碳中和、碳达峰”。