北上资金逆势加仓AI公司，AI新一轮行情可期！

     在人民币汇率企稳走高背景下，北上资金也开始连续加仓，13日净流入超130亿，10至12日三天买入约50亿，其中12日更是大手笔加仓AI。

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在其买入额前五公司中，浪潮信息、中兴通讯、工业富联为AI服务器龙头，排名第五的新易盛也是前期光通信活跃标的。
 AI新一轮行情可期
梳理多家券商的观点来看，AI仍有新一轮行情可期待。
东北证券表示，复盘历史，产业周期下行是成长板块中期行情见顶的核心因素，当前AI技术迭代不断，大模型和相关应用才刚刚开始落地，AI的渗透率处于绝对低位，而政策对数字经济、人工智能等支持也持续不断，产业周期确定性的处于上行中。
中银证券也指出，TMT科技行业自6月下旬冲高回落后，拥挤度指标已明显回落，计算机、通信、传媒、电子四行业合计成交额占比由前高46.6%回落至7月初的35.8%，已低于AI农历新年启动后的平均值37.9%。
行业周度平均换手率则由前高16.7%降至7月初的11.8%，同样低于农历新年后的平均值14.7%，接近年内缩量调整阶段底部。

算力先行，应用去伪存真
国泰君安复盘此前两轮TMT行情，拉长时间看，A股科技股行情以短期主题行情居多，其中能切换成中长期主线行情的机会较少。而成功切换的主题概念在早期就呈现出更强劲和更具持续性的上涨，但同样会经历较大回撤和长时间调整。
而科技股走势大致呈现N型，前期过热调整后，业绩确认和产业趋势加速开启第二轮上涨行情。
产业链上看，纵观全球，算力先行，硬件起步，应用去伪存真。基础设施：全球算力军备竞赛已经开启，产业链上下游迎来高速增长，产业趋势最为明确。

硬件载体：消费端MR设备和高性能手机有望成为连接AI的载体，生产端人形机器人初具雏形，未来划时代新品类值得期待。

应用端：AI应用模式较移动互联网可能是颠覆性的，目前还处在萌芽阶段，且国内算法模型存在差距，股价可能     去伪存真。

对于市场关注度较高的算力，其认为可关注前期涨幅有限，受益数据中心扩建及技术升级带来需求放量，同时国内厂商具有制造优势的环节：存储芯片、光芯片、PCB、液冷等。

来源：选股宝