国资云：数字经济的根本

      国资云：数字新基建
什么是国资云
国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的，具备高安全防护水平的数据安全基础设施底座，以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台。
采用“1+N+M”的混合云架构。根据《国资委关于加快推进中央企业上云的指导意见》，国资云整体建设架构有望以“1+N+M”云计算架构快速推进：构建一片中央企业基础公有云、N 朵行业领域公有云和 M 朵企业特色私有云共生的混合云。
以优化监管效率为核心，国资云建设主要聚焦四大应用场景。从 2019 年开始，国家陆续颁布相关政策，明确对央国企从提升监管水平到建设数据中台、完善财务信息化、加快数字化转型等一系列要求，明确了国资云建设的四大应用场景：国资监管、综合办公、经营管理、生产运营。
国资云和国家云、政务云、信创云、国资监管云的概念区分：
国家云：2022 年 7 月，中国电信引入多家中央企业战略投资者（中电子、中电科等）打造国家云公司，是由中国电信牵头树立的国资云品牌，以天翼云为运营主体。
政务云：为政府行业提供基础设施、支撑软件、应用系统、信息资源、运行保障和信息安全等综合服务平台，是国资云在政务领域的应用。
信创云：指从最底层的硬件到上层的云管理平台均采用信创技术和产品。“信创云”更多指的是对云平台本身国产化的要求，国资云都要建立在自主可控的基础上，因此未来国资云都属于信创云。
国资监管云：是国资云的一部分，主要发挥对国有资产监管的作用。
无论是国资云，还是政务云、信创云，都在反复强调“党管数据，数据安全”，国有资产的数据安全将成为国家经济发展过程中的底线，云基础设施国有化成为国有资产管理的必由之路。

国企数据资源属于国有资产，应纳入国资监管和统一管理，保护国有数据资产安全是核心目的，数据资产国有化将成为执政能力现代化基础。
国资背景云厂商是国资云的主要承建方
政府和央国企云基础设施建设参与者主要是具备国资背景的云厂商，政府和央国企数据涉及国计民生，国资云建设直接接触原始数据，体量大、价值高，因此需要国资背景厂商建设，国资背景厂商在平台、资源、市场、技术、人才等方面具备天然的优势。
因此，央国企在国家关键信息基础设施建设中承担主力军作用，国资背景云厂商可以分为两类：
1.央企国资云厂商，主要承担大型央国企，以及部分地方政府国资云的建设工作。
2. 地方国资云厂商，主要为所属地方国资委建设地方国资云平台。
为什么要建设国资云？
当前政府和央国企云平台建设的问题
在国资云推出前，虽然部分央国企和政府已经开始建设云平台，但是存在很多问题：
云平台分散建设，标准不一：目前政府和央国企的云平台建设分散多样，一家央企内部可能同时使用多个云平台，管理难度较大；云平台国外技术路线占比较高，国内和国外云平台混合使用；云平台建设标准不统一，需要提升管理效率。
云上互联互通能力不足：目前很多央国企对云计算应用投入不足，很多应用还没有上云，云上数据汇聚不充分，无法有效进行监管和治理；云上业务系统割裂、数据分散，互联互通不足；各个政府和央国企之间的云上信息共享不足，产业协同效应有待提升。
自主可控能力薄弱，数据安全存在隐患。当前部分企业自建数据中心部分安全等级较低，缺乏对重要信息和数据的有效保护；私有云国外技术体系占垄断地位，自主可控能力薄弱；公有云租赁中部分核心应用承载于国外云平台，存在安全隐患。
国资云是自主可控的数字中国底座
国资云是服务政府和央国企数字化转型的关键基础设施
国家高度重视国有企业数字化转型。2020 年以来，关于企业数字转型与新技术应用政策频发，各地政府也在政策不断引导和推动下，推动新一代信息技术与国有企业的融合创新，加速传统产业全方位、全角度、全链条的数字化转型，使得国企数字化转型进程加快。
加快国企 IT 资源集约化建设，推动国企上云成为国企数字化转型的重要抓手。国资云帮助企业提高 IT 利用效率，避免重复建设，消除“数据孤岛”，提升行业数据价值。

国资云可以通过集约、共享的方式，解决国企在数字化转型中遇到的各类问题，例如企业信息化程度不高、IT 资源零散、专业人员欠缺，难以快速建立高效的 IT 设施资源；涉及国企数据安全方面的风险；主要保障国资国企在线监管系统的建设等。

国资云通过集约化提供一站式云服务，提高国企 IT 资源利用率，避免重复建设的同时，也为国资企业打造一个数字化、智能化、高弹性、安全可信、平台化、生态化的综合型数字化服务云平台，加快国企数字化转型步伐。
国资央企上云已经开展，公有云和私有云模式并存，以私有云为主。公有云因为标准化和订阅制，对云厂商更加有利，但客户的需求才会主导行业行进的方向。央国企大多数为大型企业，企业客户天然需要定制化，更注重数据安全，因此需求以私有云为主，公有云主要承担外部连接共享信息和资源的作用。目前部分国资央企已经开始上云，大多数采用以私有云为主的混合云部署方式，地方国资云平台主要以国资监管为切入，构建自主可控的国资监管混合云模式。
国资云是加强国有资产监管的前提条件
目前，我国的企业国有资产监管正在逐步从“管企业”向“管资本”转变，无论是《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》的发布还是《改革国有资本授权经营体制方案》的出台，均凸显了国资监管“授权放权”的发展趋势。
国务院国资委在 2019 年年底发布的《全国性国资国企在线监管系统建设工作方案》 中就曾提出，“以信息化助力国资监管大格局构建、国资监管一盘棋形成、国资监管方式转变和履职能力提升，更好地担当国资国企改革发展的职责和使命”。

在十四五时期，要以优化完善逻辑统一的国资国企在线监管系统为主线，通过数字化提升、智能化提升两个阶段，在国务院国资委、中央企业和地方国资委三个层面上，有序推动信息系统全面上云。
国资云可加强国家对于国有资产统一监管。作为一个以公有制经济为主体的社会主义国家，国有经济在我国长期占据了主导地位，国有资产和国有企业遍布于我国的主要经济领域，是支撑国民经济发展的一股主要力量。

国有资产运作与国有企业运营历来与民营企业不同，“国有资产流失”始终是国资体系重点考虑的问题，而“以管资本为主”则是现阶段国有资产运作的一大典型特征。
国资云是统筹发展和安全的最佳实践
数字中国底座是国产化的信息系统。2023 年 2 月，中共中央、 国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明确指出要强化数字中国关键能力。信息系统的国产化是国家建设数字中国的底座，也是先行条件。

CPU、GPU、操作系统、数据库等基础软硬件是所有信息系统的基础，无论上层应用如何创新，都需要建设在底层基础软硬件之上。
云计算是信创落地的主流方式之一。当前国际关系和外部遏制打压形势严峻，中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化，才能有效保障国有资产安全，国有资产上云是大势所趋。

2021 年 8 月底天津市的国资云实施方案中，明确指出国资云要打造国企信创推进基地，将统筹国企信创顶层设计，同时将建立信创适配中心、信创培训中心、信创运维中心、信创备份中心。

浙江国资云平台建设，采用完全国产化的信创服务器作为底层硬件设施，依托具有国产自主知识产权的“飞天云”底座搭建而成，成为真正意义上的全国首批全国产化行业云平台。
数据价值凸显，国家重视数据安全。在国家“十四五”规划纲要中，多次提到网络安全、数据安全，网络安全、数据安全的重要性不断提升。

《中华人民共和国数据安全法》也确立了数据分类分级保护制度，建立了数据安全风险评估、监测预警、应急处置，数据安全审查等基本制度，并明确了相关主体的数据安全保护义务。

这充分彰显了国家越来越重视数据安全。维护数据安全，促使国资相关行业对数据安全要求进一步提高，只有构筑自主可控的安全防线，把重要的原始数据存储、运营在国资平台上，才能保障国计民生重要数据的安全。
数据要素进入新篇章驱动国资云建设加速
近日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。要夯实数字中国建设基础，一是打通数字基础设施大动脉，整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。
国家数据局设立，数据要素发展进入新篇章。国务院机构改革方案出炉，新组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设、统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由发改委管理，并将网信办、发改委此前承担的部分职责划入国家数据局管理。有了高级别行政机构单独牵头引领，我们预计数据要素发展将进入全面加速阶段。
发展数字经济的基础是实现数据上云汇集管理。根据赛迪研究院统计，我国公共数据体量庞大，占整个数据规模的比重高达 70-80%，是数据资产的核心组成部分，公共数据需要搭建在国资云平台上。

数据要素市场建设从 0 到 1，前提是数据统一存储管理，数据汇集管理的核心环节是国资云，国资云为发展中国特色的数据要素建设奠定基础。
总结：央国企上云是建设数字中国，加强国资监管的必然趋势，央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资云更具备社会信任度。
国资央企应上尽上，打开千亿市场空间
应上尽上，节奏加快
国资云加快部署，各地加强工作效果评估。《数字中国建设整体布局规划》指出， 要加强干部考核，保障资金支持：将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，引导金融资源支持数字化发展，鼓励引导资本规范参与数字中国建设。

此前在江西等地就已经将企业上云数、数字基础设施及应用等纳入考核，我们预计未来随着数据局建立后统筹相关工作，各地责任将进一步压实，推动国资云加快部署。
我们预计未来将从国资云建设、国资企业应用上云、国资云互联互通、国资云安全保障体系建设四个方面进一步推进国资央企上云节奏：
国资云建设：我们预计到 2025 年将基本建成国资央企混合云形态，企业私有云自主可控技术、产品和服务采购比例超过 50%；
国资企业应用上云：我们预计到 2023 年底国资监管重点系统将全部上云，到 2025 年综合办公、经营管理系统应上尽上，2025 年国资央企云使用比例达到一半以上。
国资云互联互通：我们预计未来将建设多源异构的国资混合云管理平台，提升国资央企云的云网融合服务能力，企业将完成与国资监管平台的对接。
国资云安全保障体系建设：国资云将建设基于自主可控的云安全保障体系；建设租户安全体系，保障云租户安全；通过等保合规建设，保障云平台安全。
国资央企云打开千亿市场空间
千亿市场空间广阔。由于国资云对自主可控具有较高要求，我们预计其未来市场主要集中在非公有云领域。

艾瑞咨询预测 2025 年国内非公有云服务市场规模将达到3050 亿元，2021-2025 年将以 30%以上的 CAGR 高速成长。按下游客户来划分，2021年仅政务市场和金融、工业、医疗三大重要行业营收占比就达到 80%，则 2025 年国资云市场规模将达到 2449 亿元。
投资建议：
1.央企背景云厂商；2.地方国资云。
资料来源：同花顺iFinD金融终端、东方财富Choice、东吴证券《计算机行业深度报告：国资云：数字经济的根本》2023/03/22，德讯证顾整理时间：2023/03/28。
风险提示：政策推进不及预期；行业竞争加剧。