游戏本身是传媒内容行业里最优秀的商业模式,普遍有很好的现金流和稳定业绩,相关公司质地出色受机构青睐;中国游戏公司出海具备全球竞争力,这几年海外收入提升迅速,未来出海过程中会有大量产品有机会跟上gpt在内的多种模型,进行产品赋能,实现降本增效。
国内本身版号已经常态化,大部分公司即将迎来产品周期,逐步进入到业绩周期,未来两年左右都处于上升周期,这个方向属于将基本面和+AI催化结合中非常好的板块,建议重视!
本周催化剂:
1)3月21日(周二)英伟达“切勿错过AI的决定性时刻“主题演讲;
2)3月22日(周三)微软GDC 2023发布会,33个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目以加速游戏的开发、获客与成长;2023年3月31日举办GDC 2023中国行。
发布会核心议题我们猜测会重点涉及到提升游戏团队的开发效率,优化游戏画面和操作体验,真正落实到产品端的效率提升,创收逻辑比降本逻辑更加让人兴奋。
游戏是海外接chat和gpt模型这个方向最大的“遗珠”板块。游戏出海的中国手游本身就是全球领先,有很强的影响力,这些产品、用户在海外完全可以接入chatgpt和openai 的各种模型,降本逻辑明显受益,应用端产品也有望率先落地,我们近期成功推荐的汤姆猫、昆仑万维就是代表案例。
现在需要验证的是这些游戏公司接open的需求点到底是什么,能解决怎样的产品问题,这个和游戏的品类有很大的关系,我的看法是具备比较强的互动交流类的产品会明显受益chat的文本对话能力,率先实现产品迭代和产品力的提升。
很多游戏品类可能暂时和目前ai能力匹配度不高所以还没接入,但不代表这些公司不能接入,未来的新产品立项里我们估计会有很多融合AI的新产品出现,甚至是为模型方的定制性产品出现,这些都是为行业带来各种创新的开始。
另外一些通用功能都是大家可以用来提升效率的,比如出海游戏版本的翻译(同步翻译成英语、日语、法语、西班牙语、俄语等),ai完全可以赋能这件事,也有公司已经开始落地。
那选标的思路很清晰了,找出海占比高的游戏公司,后续有可能是“AI+游戏”方向最强的公司。
投资标的建议关注三条主线:1、市场已经形成共识的ai应用龙头;2、游戏出海占比高的弹性方向;3、一季 报预期高增方向。
来源:海通传媒
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