【机会研判】重磅政策利好刺激，这一板块再次引爆涨停潮

不惧美股大跌，上午大盘低开后强势震荡反弹，表现大超市场预期，，两市成交明显放量，超3500只个股上涨。板块方面，赛道股集体大反弹，带动创业板指数大反击，但最强主线还是政策利好刺激的大基建板块，今天新型城镇化概念股、水利管网、建筑装饰等多个分支板块都掀起涨停潮，可见资金对这个热点炒作有多疯狂，预计短期内都会霸屏市场最热风口！

消息面上，稳增长背景下又有重磅政策出台。5月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》的指出，县城是我国城镇体系的重要组成部分，是城乡融合发展的关键支撑，对促进新型城镇化建设、构建新型工农城乡关系具有重要意义。

《意见》明确，要加快发展大城市周边县城，积极培育专业功能县城，引导人口流失县城转型发展，完善市政交通设施，畅通对外连接通道，推进县城基础设施向乡村延伸，推进县城公共服务向乡村覆盖等。

为何在此时推动县城建设？

华泰证券研报指出，去年下半年以来经济面临“三重压力”，今年初又出现俄乌冲突和疫情反复两大新挑战，一季度GDP 4.8%的增速与两会时定下5.5%左右的目标存在不小差距，稳增长压力有增无减，即便从就业等底线思维出发也需要继续加大逆周期调节力度。由于疫情环境下刺激消费难以着力，投资政策的传导效率更高，加码基建仍是稳增长的首选。

在此背景下，从去年中央经济工作会议提“适度超前基建投资”到4月底财经委会议专题讨论“全面加强基建体系”，凝聚了基建稳增长的政策共识。近期各部委正加紧谋划具有一定规模效应(量大)和可推广性(面广)的投资载体，其中，“县城建设”、“城市更新”等均是“十四五规划”既定工程。

中信证券指出，县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。县城城镇化相关政策将有利于：

1）解决地方投融资问题，推动传统基础设施建设；2）做实县城产业和人口，夯实县域房地产市场需求；3）推动县城基础设施建设和质量提升，带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升。

县城基建空间有多大？

数据显示，2021年年底，我国城镇常住人口为9.1亿人。其中，1472个县的县城常住人口为1.6亿人左右，394个县级市的城区常住人口为0.9亿人左右，县城及县级市城区人口占全国城镇常住人口的近30%，县及县级市数量占县级行政区划数量的约65%。

此外，根据国家统计局发布的《2020年国民经济和社会发展统计公报》显示, 2020年末,我国常住人口城镇化率超过60%。而此前2019年抽样调查显示常住人口城镇化率为60.6% ,但仍远低于发达国家80%的平均水平。

哪些行业将受益？

《意见》明确了县城建设的五个方面，培育特色优势产业、优化市政设施、强化公共服务供给、提升人居环境质量、促进县乡村功能衔接互补。

华泰证券指出，项目角度看，(1)产业类基建包括产业配套设施、商贸物流网络(物流中心)、消费类基建(商圈)等；(2)市政设施包括交通设施(道路/停车场/客运站/充换电站)、防洪排涝和防灾减灾设施、老化管网改造、老旧小区改造、数字化改造等。

(3) 公共服务类基建包括医疗卫生(含中医院)、学校、养老托幼场所、文化体育设施等；(4)环境质量基建包括历史景观保护、生态绿地系统、绿色建筑、垃圾和污水处理系统。

(5)县乡衔接主要是基建向乡村延伸，如管网延伸、医疗卫生共同体、城乡教育联合体、县乡养老服务网络等。