财富在线收评：暴涨650%！这一赛道或有望持续向上。

5月12日，市场震荡调整，截至收盘，沪指调整0.25%，深成指调整0.47%，创业板指涨0.15%。成交量上热度不减，沪深两市成交额3.24万亿，连续5个交易日超3万亿。市场热点主要集中在光纤、电网设备、机器人等方向上。

一、热点板块

①算力芯片

5月12日，算力芯片概念再度走强，中国长城走出6天4板，股价创创历史新高，天普股份、寒武纪、芯原股份、翱捷科技等个股跟涨。

国产GPU板块在算力需求大幅增长下仍然“一卡难求”，一二线公司一季度业绩持续保持较高增长，订单情况也较为乐观。存储芯片自去年第三季度开启涨价周期以来，每季度价格环比涨幅高达50%-100%，带动存储模组与利基存储厂商业绩普遍超预期。

中信建投证券表示，2026年国产算力竞争正式从“单卡比拼”进入“系统级竞争”。随着国产方案性能持续提升，国产算力芯片企业正逐步迈入业绩兑现期。

②光纤

5月12日、光纤概念板块表现活跃，石英股份、泰和新材、通鼎互联强等多只个股涨停。

消息面上，据央视财经的报道，江苏部分光纤生产企业的特定型号光纤每芯公里价格，在价格同比上涨650%的情况下依然供不应求，不少头部光纤企业订单排到了明年一季度，显现出极高的市场需求量。

券商研究方面，华泰证券表示，本轮周期光纤现货价格已超上轮高点，预计呈现“高位震荡、易涨难跌”走势，行业盈利更稳固。主要厂商已摆脱低价内卷竞争格局，并依托技术壁垒在高价值赛道构建护城河。

③电网设备

电网设备板块今日震荡拉升，大连电瓷涨停，双杰电气、中国西电、三变科技、长城电工、安靠智电跟涨。

消息面上，大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。

券商研究方面，华西证券认为，海外头部云厂商资本开支投入力度持续加大，预计全球AIDC建设保持高景气，同时考虑全球电网建设迈入景气周期，进一步推升电力设备需求，持续看好海外业务有望取得突破。

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二、后市观点

指数在5月已经创下年内阶段性新高。虽然外部风险因素仍然可能有所反复，但其对于国内资本市场的影响或将逐步钝化，A股行情将回归国内经济复苏节奏与企业基本面主导主线，短期调整无需焦虑，市场有望保持震荡上行的态势。

由此，财信证券表示，整体来看，近期市场震荡上行趋势未改，5月上中旬A股市场有望迎来再次做多的窗口期。

华西证券指出：海外端，资本市场已充分定价地缘风险，叠加中美关系缓和预期，A股外部约束边际弱化。

资金端，节后资金加速入场，融资余额刷新年内新高，全A平均股价突破年内高点，反映增量资金入市的正反馈效应正在显现，驱动A股行情震荡向上；同时人民币持续升值，进一步提升人民币资产吸引力，有利降低股市风险溢价、抬升估值中枢。

风格上，全球AI科技产业共振强化A股映射逻辑，AI链出口高增与一季报业绩相互印证下，A股科技与资源两大高景气方向得到进一步确认。

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