财富在线：算力价格飙升！AI应用井喷，黄金窗口期或全面启动！

A股马年开门红之后，市场热点轮动加速，而AI赛道无疑是热点方向之一。不同于此前“概念炒作”的模糊态势，当下的AI产业或已进入“逻辑闭环”阶段：春节前后国内外大模型密集完成重大升级，演进路径彻底清晰；模型能力突破带动智能体、多模态应用进入深水区，需求呈现爆发式增长；算力供应跟不上需求节奏，涨价信号凸显瓶颈，三者形成强劲的协同共振，或指向AI应用板块的业务发展机遇。

一、国内外大模型密集升级，演进路径从模糊走向清晰

AI产业的发展，核心驱动力始终是大模型的技术迭代。2026年春节前后，国内外头部AI厂商集体发力，密集推出新一代大模型产品，形成“百花齐放”的升级潮，不仅推动大模型技术性能实现跨越式提升，更让整个行业的演进路径从以往的“盲目探索”，明确指向“实用化、场景化”的核心方向，为AI应用的规模化落地奠定了坚实基础。

国内方面，国产大模型的迭代速度呈现“加速跑”态势，头部厂商密集发布新品，覆盖不同技术侧重点，形成差异化竞争格局，具体来看：

1月27日，月之暗面率先发力，发布K2.5模型，重点优化多模态生成与长文本处理能力，进一步提升模型在专业场景的适配性；

2月12日，智谱AI发布旗舰级模型GLM-5，该模型全程在华为昇腾芯片上基于MindSpore框架训练，采用MIT开源模式，核心优势集中在编程与长程智能体（Agent）能力，能够高效完成复杂系统工程与长程任务执行；

2月13日，MiniMax紧随其后，发布MiniMax M2.5模型，作为智能体专用生产级模型，其编程与智能体性能对标国际顶尖水平，专为Agent场景原生设计，适配各类AI应用落地需求；

2月14日，字节跳动发布豆包2.0模型，重点升级多模态交互与场景适配能力，进一步完善AI生态布局；

2月16日，阿里巴巴发布千问3.5模型，实现底层架构全面革新，以小参数规模实现超越万亿参数模型的性能，同时降低部署成本，推动AI应用普惠化。

海外方面，主流大模型厂商同期完成重要升级，与国产模型形成“双向比拼、共同进步”的态势：

OpenAI于2月发布首个专为实时编程设计的GPT-5.3-Codex模型，核心突破在于速度提升，每秒可生成超过1000个token，大幅提升编程场景的效率，适配AI编程助手等生产力工具的落地需求；

Anthropic于2月发布Claude Opus 4.6与Claude Sonnet 4.6两款模型，核心升级为支持100万token上下文，能够更好地执行智能体规划、长文本分析等复杂任务，进一步强化模型在商业办公、法律等专业领域的应用能力；

谷歌于2月发布Gemini 3.1 Pro模型，重点优化推理性能，实现推理效率翻倍，同时降低推理成本，为多模态应用、智能体落地提供更强的技术支撑。

值得观察的是，此次国内外大模型的密集升级，呈现出明显的共性特征——不再追求“参数规模”的盲目扩张，而是聚焦“实用化升级”，重点优化智能体、多模态、推理效率等与应用落地密切相关的能力。

据中国信通院发布的《2026年AI大模型发展白皮书》显示，2026年初全球大模型迭代重点已从“通用能力”转向“场景化能力”，智能体与多模态成为各大厂商的核心竞争领域，这一趋势标志着大模型演进路径正式清晰，AI产业或从“技术研发期”全面进入“应用落地期”。

二、智能体与多模态突破，AI应用进入场景落地深水区

大模型演进路径的清晰，或推动AI应用进入深水区。随着国内外大模型在智能体（Agent）与多模态领域的技术突破，AI应用已不再是“简单的聊天、生成内容”，而是逐步渗透到商业办公、影视制作、金融法律、工业制造等多个领域，实现从“能用上”到“用得好”的跨越，需求旺盛的态势逐步凸显，也为AI应用板块带来了广阔的市场空间。

智能体（Agent）作为大模型演进的核心方向之一，已实现从“概念”到“落地”的突破，成为推动生产力变革的重要力量。2026年初，名为OpenClaw的开源智能体工具在开发者社区和各大技术论坛引起较大轰动，与以往“只会陪聊”的聊天机器人不同，OpenClaw能够接管电脑、协助人类完成具体办公任务，成为真正的“办公搭子”——既能自动拆解复杂工作任务、调用各类办公工具，也能完成文档编辑、数据统计、邮件回复等重复性工作，初步展示了AI对生产力的变革作用。

从应用场景来看，智能体的落地已呈现“多点开花”的态势，核心覆盖三大领域：一是商业办公领域，OpenClaw、智谱GLM-5等智能体工具已逐步应用于企业办公场景，帮助职场人提升工作效率，据艾瑞咨询预测，2026年国内AI办公智能体的市场渗透率将从当前的8%提升至25%，能够帮助企业降低30%以上的办公成本；

二是法律领域，智能体能够快速检索法律条文、分析案例、生成法律文书，降低律师的工作强度，目前已有多家律所引入智能体工具，据司法部相关数据显示，截至2026年2月，国内已有超1200家律所应用AI智能体工具，案件处理效率平均提升45%；

三是金融领域，智能体能够完成行情分析、风险预警、客户咨询等工作，目前已有多家券商、银行引入智能体工具，优化服务流程，据银保监会数据显示，2026年以来，国内银行业AI智能体应用案例同比增长78%，客户满意度提升29%。

多模态技术的突破，则进一步拓宽了AI应用的边界，推动AI应用从“文字、图片”向“音视频、多场景融合”跨越。其中，字节跳动发布的SeeDance2.0技术表现尤为突出，该技术依托豆包2.0大模型，让大模型具备了影视行业的生产力，实现了从“生成一段画面”到“完成一个作品”的跨越——生成15秒视频的可用率从此前的20%提升至90%，不仅大幅提升视频生成效率，还降低了影视制作成本，有望推动漫剧、短视频、影视特效等行业进入规模化发展阶段。

总体来看，智能体与多模态技术的突破，或标志着AI应用已进入场景落地深水区，需求旺盛的态势逐步凸显。据IDC发布的《2026年全球AI应用市场预测报告》显示，2026年全球AI应用市场规模将突破1.2万亿美元，同比增长52.3%，其中智能体、多模态相关应用市场规模占比将达到45%，成为AI应用市场增长的核心动力。

三、算力涨价凸显供应瓶颈，侧面印证AI应用需求旺盛

大模型升级与AI应用落地的双重驱动，带动算力需求爆发式增长，而算力供应的增长速度未能跟上需求节奏，导致算力供应瓶颈逐步凸显，算力涨价成为行业新迹象，这一现象不仅反映出当前AI产业的高景气度，或从侧面印证了AI应用需求的旺盛。

算力作为AI产业的“基础设施”，是大模型迭代、AI应用落地的核心支撑——大模型的训练、推理，智能体、多模态应用的落地，都需要大量的算力资源作为保障。随着春节前后国内外大模型密集升级，智能体、多模态应用加速落地，算力需求呈现“指数级”增长，而算力基础设施的建设周期较长，导致算力供应出现短缺，进而引发算力涨价。

国内头部大模型企业的算力涨价动作，或成为算力供应瓶颈的直接体现。智谱AI于2月12日发布GLM Coding Plan价格调整函，明确了两项核心调整内容：一是取消首购优惠，仅保留按季、按年订阅优惠；二是套餐价格提价30%及以上，其中高端套餐提价幅度达到40%。据智谱AI官方披露，此次涨价的核心原因是“市场需求增长，用户规模与调用量持续提升，算力资源投入大幅增加”，属于基于实际经营情况做出的综合决定。

无独有偶，海外算力市场也呈现出“供不应求、价格上涨”的态势。据全球算力服务平台CoreWeave披露的数据显示，2026年2月，全球GPU算力租赁价格同比上涨58%，其中高端GPU（如英伟达H100）租赁价格同比上涨72%，且出现“一车难求”的局面，部分企业甚至需要提前3个月预订算力资源。

需要清楚的是，算力涨价虽然会在短期内增加AI应用企业的成本，但从长期来看，或反而会推动AI应用板块的良性发展。

从国内外大模型密集升级，到智能体、多模态应用进入深水区，再到算力供不应求、价格上涨，AI产业的发展逻辑已彻底清晰，行业或已从“技术研发期”全面进入“应用落地期”，AI应用板块的“黄金窗口期”或已然开启。

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