财富在线：AI赛道“强力传导”，新材料产业链迎风口

伴随着AI技术的升级与迭代，算力和功耗的需求也随之持续攀升。在这样的态势下，AI新材料产业链赛道被充分激发，相关产业链核心领域被带动，其国产代替空间堪称“蓝海级别”。

被动元件板块，板块内高端MLCC、芯片电感、钽电容等核心产品的需求大幅增长，上游镍粉、金属软磁粉（芯）等原材料需求放量增长；有色电子新材料板块，也顺势搭上了AI与机器人双轮驱动下的“便车”；除此之外，垂直供电、TLVR等相关技术的渗透率也稳步“上分”。

谷歌Gemini与TPU的持续迭代，进一步加剧了全球算力的竞争态势。目前，AI服务器的功耗已攀升至千瓦级，直接推动了AI芯片电感、高端MLCC进入“量价齐升、需求旺盛”的高景气周期。供电方案持续迭代，垂直供电成为行业发展趋势，电感价值量稳步提升，TLVR技术渗透率持续推进，同时也带动高端MLCC需求显著增长。

【机构观点】

国金证券研报认为，需求向上游材料传导的确定性增强，AI基建扩张将带动化工新材料进入景气兑现期。当Capex继续上行、数据中心与算力设备进入集中建设与交付阶段，上游关键材料如电子树脂、Q布、半导体前驱体等将受益于“新增产能建设+硬件迭代升级”双重驱动；AI垂类应用正加速向化工全链条渗透：设备端聚焦“AI+机器人”高危巡检；研发端看好“AI+自动化实验”驱动的分子发现及工艺优化；产品端看好AI辅助配方升级与新材料迭代。

中信建投证券研报认为，看好MLCC上游相关金属新材料企业，伴随AI发展，高端被动元件需求量激增，上游相关金属材料壁垒相对较高，对被动元件性能影响重大，因此看好产业链一体化程度较高的企业，享受全产业链升级红利的同时，更快响应AI终端性能升级需求，深化产业链绑定。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

​

以上观点由财富在线投顾服务部提供，投资顾问：常建武，登记编号：A1050619080001

未经允许不得转载：财富在线 » 财富在线：AI赛道“强力传导”，新材料产业链迎风口