财富在线：全线爆发，国产算力板块持续狂飙

1月21日，截至收盘，A股三大指数集体上涨，科技股领涨市场。财富在线指出，科创50放量大涨逾3%，重回1500点之上。

芯片产业链全线爆发，成为今日市场最强主线。财富在线分析，细分领域全面开花，汽车芯片、先进封装、存储芯片、MCU芯片等多个细分板块指数集体创历史新高。

从个股表现看，龙芯中科、华天科技、盈方微等十余只芯片股涨停，兆易创新涨超5%，续创历史新高，相关个股纷纷跟涨！

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核心驱动

消息面上，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，财富在线分析，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。

存储芯片价格自2025年9月以来持续上涨，期间DDR5内存颗粒现货价格涨幅已超过300%，256GB DDR5服务器内存单条价格突破4万元。

进入今年，存储芯片价格有加速上涨的趋势。摩根士丹利指出，传统DDR4内存一季度价格涨幅可能达到50%。

财富在线指出，花旗集团更预测，2026年DRAM平均售价将同比大涨88%，NAND闪存平均售价将同比上升74%。

美光科技表示，因AI基础设施建设需求激增，内存芯片短缺状况持续，高端半导体供应紧张。同时，先进封装技术重要性凸显，成为提升算力关键环节。

国产力量

花旗集团将闪迪目标股价从280美元上调至490美元，将希捷科技目标股价从320美元上调至385美元。这一国际市场的积极信号也提振了A股存储芯片板块。

国产芯片不仅受益于全球存储芯片涨价潮，更受到国产替代逻辑的强力支撑。今年以来，国产算力迎来多重利好，投资价值凸显。

政策驱动下，国有数据中心国产芯片采购要求超50%，叠加火山引擎60亿元内蒙项目释放产业链需求。（资料来源：中国能源网）

政策加持

政策作为产业发展的“方向盘”和“助推器”，在推动国产算力崛起的过程中发挥着关键作用。

政策端同步发力，算力产业链利好消息不断。国家数据局表示将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区。

工业信息化部党组书记、部长主持召开会议，研究推动人工智能产业发展和赋能新型工业化的思路举措。会议强调要强化算力供给。

中国信通院宣布，中国算力平台（山东）正式上线，已完成全省150个算力中心、30万标准机架、20EFLOPS的算力整合。这是全国算力资源统一化及基础设施整合的新进展。

机构观点

多家机构纷纷表达了对芯片和算力板块的看好。中信证券表示继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如算力芯片、服务器等板块。

国联民生研报称，在进行Agent相关的强化学习的时候，需要海量的CPU来构建各种工具和environment。因此，CPU往往比GPU更早成为瓶颈，其效能直接影响GPU利用率、policylag、训练稳定性以及RL的整体收敛速度。

方正证券表示，国内存储产能与全球龙头的差距，正通过“规模化生产”缩小，而这为设备、材料等上游企业提供了“技术验证+商业化应用”的黄金机会。

山西证券认为，算力网络的建设是发挥我国“自上而下”体制优势的重要抓手，对提升不同架构国产算力卡的利用率、政府和企业算力租赁业务持续性具有重大意义。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

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