突然！直线拉升！电网设备板块大爆发

11月4日，截至发稿，三大指数震荡调整。盘面上，海峡两岸、银行、福建、福建自贸区公路铁路运输、电网设备、海南自贸区等板块涨幅居前。

其中，电网设备板块早盘突然直线拉升，强势爆发。中能电气、三变科技、摩恩电气、神马电力等多股涨停，相关个股纷纷跟涨，表现十分亮眼！

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此次拉升直接受到国家电网新一批设备采购中标结果公布的推动。

国家电网有限公司2025年第七十四批采购（输变电项目第五次变电设备招标采购）推荐的中标候选人于11月3日公示，采购金额超过30亿元。

一、行业多重利好

电网设备板块的爆发并非偶然，而是多重利好因素共同作用的结果。

国内政策方面，国家电网今年投资规模将首次突破6500亿元。

今年1-9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。（数据来源：证券时报网）

海外市场需求同样旺盛。2025年1-8月，我国变压器出口金额达297.11亿元，同比增长51.42%。

中国变压器出口金额已连续4年高增长。

AI的快速发展也为电力设备行业带来了全新机遇。微软CEO萨提亚·纳德拉直言，当前AI行业面临的最大问题不是算力过剩，而是缺乏足够电力来支撑所有GPU运行。

二、机构看好行业前景

中信证券认为，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。

看好长期发展目标和短期景气度共振的环节：输变电和出海头部公司；特高压核心公司；智能电表头部企业；与直流输配电技术相关的核心产业链公司。

中金公司分析指出，特高压有望迎来新一轮设备招标高峰，主网招标延续高景气。

藏东南-粤港澳工程于9月开工，蒙西-京津冀已于6月核准，预期自今年底开始多个特高压项目有望进入核准、设备招标阶段。

三、投资逻辑

电力设备板块的强势表现，反映了市场对电力行业在能源转型中关键地位的重新认识。

过去，电力设备被视为传统行业，但现在它已成为稳增长、促转型的“顶梁柱”。

行业正迎来“内外双循环共振”的历史机遇：

国内，政策强力支持，电网投资持续高增长；

国外，发达国家电网进入“历史性换新”周期，为中国企业提供出海黄金期。

华安证券研报指出，海外北美地区受新兴AI需求拉动，电力设备整体需求向上，海外电力设备需求持续向好。

电力的战略地位正被重新定义。它不再是普通的商品，而是AI、数字经济乃至整个现代社会的生命线。

随着全球能源转型加速和AI耗电呈指数级增长，电网设备行业有望持续受益，迎来属于它的“超级大周期”。

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