疯涨！多股涨停，存储芯片这把火又烧起来了

10月27日午后，A股存储芯片概念板块迎来爆发式上涨，成为市场焦点。

江波龙股价直线拉升超12%并创历史新高，大为股份、中电港、盈新发展等多股先后封死涨停，古鳌科技、联瑞新材等十余只个股涨幅超5%。这波行情背后，是全球存储芯片价格持续狂飙、库存降至历史低位的行业基本面支撑，叠加AI算力需求爆发带来的长期增长预期，产业链估值重构行情正加速上演。

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一、板块异动：多股掀涨停潮，龙头创历史新高

10月27日午后开盘，存储芯片板块承接早盘弱势震荡态势突然发力，13时15分后快速拉升，板块指数半小时内涨幅突破4%。截至收盘，板块内呈现普涨格局：

领涨龙头：江波龙以12.36%的涨幅领涨板块，股价报78.92元，较年初低点累计涨幅已达210%，创上市以来新高；

涨停梯队：大为股份、中电港、盈新发展全天封死涨停，其中中电港已连续两个交易日涨停，市值单日增加32亿元；

板块联动：上游设备端的微导纳米、检测端的精智达、材料端的联瑞新材均涨超7%，产业链上下游呈现协同上涨态势。

值得注意的是，这并非板块首次异动。数据显示，10月以来存储芯片板块累计涨幅达18.6%，其中10月24日单日大涨5.66%，资金对赛道的关注度持续升温。

二、核心驱动：价格狂飙与AI需求点燃行业热情

板块强势上涨的核心逻辑，源于全球存储市场供需失衡引发的价格风暴与结构性需求爆发。

从价格端看，存储芯片已进入”量价齐升”通道。截至10月22日，主流DDR41Gx83200MT/s芯片现货价单周上涨9.86%，突破7.931美元；NAND闪存涨势更猛，512GbTLC晶圆单周涨幅达27.96%，报4.576美元。服务器级存储产品成为涨价主力，头部企业已宣布第四季度合约价格最高上调30%，直接增厚产业链利润。

库存周期的历史性低位进一步加剧市场紧张情绪。DRAM库存周期从2023年初的31周骤降至2025年10月的8周，创历史新低，下游终端厂商恐慌性采购现象频现。深圳华强北市场数据显示，1TB二手硬盘价格较去年底上涨33%，2TB硬盘涨幅达41%，3.5英寸500GBSATA硬盘价格翻倍至56-60元。

AI算力需求则构成长期增长引擎。存储原厂优先保障AI服务器等高利润领域供应，HBM（高带宽内存）等新型存储产品需求持续爆发，推动行业从传统消费电子依赖转向”AI+存储”的新增长曲线。某头部存储企业第三季度销售额达194亿美元，环比增长25%，营业利润创下三年多来新高，印证行业景气度。

三、机构观点：短期涨价确定性强，长期聚焦技术升级

中信证券认为，存储行业已进入强短缺周期，DDR5与NAND闪存价格有望维持3-4个季度的上涨态势，2025年全球存储市场规模预计突破1200亿美元，同比增长40%。具备库存弹性的存储模组厂商与渠道商龙头或优先受益；长期看好HBM、存储控制芯片等技术壁垒高的细分领域。

国金证券指出，从供需来看，当前存储市场的核心矛盾是AI驱动的结构性需求与产能收缩的错配，渠道库存低于五周转的”真实缺口”尚未形成，行业暂未进入”超级周期”，但短期涨价确定性较强。

东方证券表示，AI算力需求将重塑存储产业格局，HBM、3DNAND等高端产品渗透率加速提升，预计2028年AI相关存储市场规模占比将突破50%。

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