2连板！双举措护“航”+环保驱动，港口航运行情爆了

10月14日，午后港口航运板块强势拉升，截至发稿南京港2连板，宁波海运、海峡股份、宁波远洋、国航远洋等跟涨。航运板块正迎来政策与环保的双重驱动。

消息面上，交通运输部发布公告，宣布对航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受美301调查影响情况启动调查。另外，国际海事组织（IMO）将于10月14-17日举行特别会议，审议并表决全球航运业首个法律约束性“净零框架”，这场关乎航运业减排进程或迎变革正引发市场广泛关注。

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一、政策利好：港口费博弈，航运企业相对受益

政策层面的强力护航成为板块直接催化因素。10月14日，交通运输部连发两项重磅举措：一方面会同工信部等部门开展专项调查，聚焦美301调查对我国航运、造船产业链的影响，排查协助美方实施歧视性限制的行为；另一方面发布《对美船舶收取船舶特别港务费实施办法》，明确对相关船舶征收特别费用，收费标准与美方政策基本一致，且对中国建造、维修船舶予以豁免。

此次反制措施是对美方加征港口服务费的回应，短期将迫使船公司重新调配全球运力与港口挂靠计划，供应链扰动有望推升运价。华创证券进一步分析，落地窗口短带来的交易节奏打乱，将强化船司成本转嫁能力，为运价提供支撑，政策层面的主动出击有效保障了产业链安全，提振市场对板块的信心。

二、技术变革：IMO会议开启减排新赛道

国际海事组织（IMO）特别MEPC会议的召开（10月14-17日），为行业带来长期技术变革机遇。此次会议核心审议“净零框架”，目前日本、英国等7国船东协会及国际航运公会（ICS）等组织明确支持，但美国持反对态度并威胁实施制裁，框架表决仍存不确定性。

中信建投分析指出，若框架通过，全球航运减排需求将快速增长，绿醇等替代燃料需求有望加速提升；即便未通过，区域减排路径推进也将催生技术升级需求。这意味着船舶动力系统改造、低碳燃料供应等领域或迎来增量市场，为具备技术储备的航运企业打开成长空间。

三、机构观点：把握航运股投资机会

华泰证券研报分析中美互征港口费对航运的影响称，短期看，船公司或重新调配全球船舶部署和港口挂靠，以减少相关成本，将造成供应链扰动，推升运价。若港口费持续征收，将系统性推升全球油运、散货运价中枢。

申万宏源：中期来看，可用船舶减少，效率下降。中资非美国关联船将获得溢价。如果美资参股中国制造的船舶豁免，中国造船订单有望爆发；中美和谈，美国301调查同步取消，利好造船；中美和谈，中国采购美国油，运距拉长。

华创证券：中美双方互征港口费措施将带来船司成本端的增加，同时措施落地窗口短会打乱既定的交易节奏及方案，造成短期的混乱局面，在贸易摩擦加剧的背景下，船司具有更强的成本转嫁动机以及更强话语权，支撑短期运价上涨。

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