大利好！人形机器人场景落地潮引爆行情

近期人形机器人相关股票持续活跃，成为资本市场的焦点赛道。从上海工博会的多机协同作业，到车企工厂的规模化实训，人形机器人正从实验室走向真实场景。

一、工业主战场：多机协同打开量产空间

工业制造是当前人形机器人落地最扎实的场景，也是板块行情的核心驱动力。

在上海工博会上，傅利叶智能展示的工业场景解决方案引发关注，多台机器人组成“作业班组”，自主完成物料搬运、分拣全流程闭环，无需改造现有生产线即可快速部署。

这类方案已在汽车工厂实现突破，优必选机器人进入极氪、东风柳汽等车企车间，承担装配、搬运等任务，凭借柔性操作适配不同生产需求。小鹏、小米等车企更直接跨界入局，复用智能驾驶供应链加速机器人量产，让工业场景的落地速度远超预期。

工业场景的规模化验证，让市场看到了明确的盈利前景，成为板块走强的“压舱石”。

二、民生新蓝海：特种与服务场景破局

特种作业与民生服务场景的突破，进一步拓宽了产业想象空间。

在高危领域，南方电网的机器人已能在极端环境下完成深山电力巡检，五八智能机器狗则深入浓烟现场执行消防救援任务，用技术替代人工高危劳动。

民生服务领域同样亮点频出，银河通用与美团合作的智慧药房机器人，实现24小时药品分拣配送；傅利叶机器人进入银行网点提供咨询服务，优化客户体验。更值得关注的是医疗康复场景，优必选等企业的产品已开展康复训练试点，为残障人士提供辅助行走服务。

这些场景的落地，证明人形机器人不止能“进厂”，更能“入户”，打开了长期增长空间。

三、机构共识：场景落地催生投资机会

民生证券指出，2025年是国产人形机器人量产元年，汽车零部件企业凭借供应链优势，可快速切入主机厂机器人产业链，这类跨界标的具备显著竞争优势。

华泰证券强调场景商业化的核心价值，认为工业场景的批量交付验证了技术成熟度，而民生服务场景的拓展将重塑产业估值逻辑。

中金公司认为，具身智能技术突破与场景落地形成正向循环，从工业协作到民生服务的场景延伸，将推动产业链各环节业绩逐步释放，长期看好核心部件与场景解决方案提供商。

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