【机会研判】新题材上演涨停潮，会是下一个炒作风口吗？

上午三大指数探底回升、涨跌互现，截止收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.1%，创业板指跌0.15%。

 

两市成交量与昨天上午持平，市场流动性还是很充沛，这也是指数跌不下去的重要原因，每次盘中调整都被踏空资金买买买拉上去了。

 

不过，需要注意的是，上午大盘完全是由新能源板块拉上去的，如果下午新能源板块资金接力不济跳水的话，指数也会承压回落的。

 

盘面上，热点板块快速轮动，持续性大多不佳，炒作明显退潮了，除了当红新能源板块外，为数不多表现抢眼的主要有以下几个：

 

1、房地产板块集体拉升，并且带动保险、基建、银行等相关蓝筹板块反弹，不过持续性和人气并不强，并不是主流板块，也取代不了新能源主线，只是一时超跌反弹而已。

 

消息面上，官媒经济日报发文看好下半年房地产市场将得到进一步修复。

 

6月21日，经济日报发文指出，房企融资在持续回暖。国家统计局6月15日发布的数据显示，5月份国民经济运行呈现恢复势头，房地产行业数据出现边际改善。

而据统计，2022年以来，已有70家房地产企业在银行间市场发行债务融资工具1475亿元，对应实现净融资454亿元，银行间债市支持房地产企业接续融资力度不减。

业内人士认为，由于基数效应等因素，简单根据同比数据判断房地产市场形势会存在误区，应根据环比等多类数据综合判断。随着一系列政策落地见效，下半年房地产市场将得到进一步修复。

 

新题材智能制造、机器人概念股上演涨停潮，多只个股强势封死20%涨停，不过消息面上，没有看到什么重大国家政策利好刺激，这个板块爆发更多还是轮动补涨，或者说是券商研报一时吹捧引发的超跌反弹，很难成为下一个炒作风口！

 

但中长线来看，行业前景还是备受机构看好的。有机构指出，当前，中国机器视觉产业仍处于发展初期，从产业链来看，可以分为上游零部件及软件、中游工业机器视觉装备、和下游系统解决方案及应用三大环节。

 

上游零部件及软件企业整体规模实力和技术水平仍有待提高，中游工业机器视觉装备需要持续提高产品的综合性能，不断提升产品的智能化水平，下游主要应用行业在半导体、消费电子和汽车领域。

中金公司预计，伴随渗透率与国产化率的提升，2025年国产厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356亿元，2021-25E CAGR达29%，保持高速增长态势。

 

中金公司认为，我国机器视觉渗透率较低的主要症结在于其刚需性较弱，品控意识较弱的厂商对机器视觉需求程度不高。随着劳动力人口占比减少以及用工成本提升，人工目检的经济性逐渐减弱，厂商寻求降本增效的替代方案。

 

与此同时，近年来政策单独提及机器视觉的频次增加，鼓励企业将机器视觉用于质控管理、柔性生产。机器视觉有望显现成本效益，提升企业品控意识，增加在工业生产中的渗透。

 

根据赛迪智库与中金的推算，上游环节价值占比达80%，其中光源、镜头、相机、软件价值占比分别为23%、13%、28%、37%，均占据重要地位。

 

从国内厂商技术水平来看，光源环节的技术成熟度最高，镜头环节已有东正光学、慕藤光等推出高端品类，相机环节有海康机器人在国际竞争中初露头角，软件算法环节国内厂商尚多为自用。

 

综合来看，随着机器视觉由2D向3D演进、深度学习的赋能以及国产厂商的技术突破，镜头、相机、软件等环节均蕴藏着国产化机遇。