军工板块逆势走强!并购重组点燃板块行情！

5月22日，A股三大指数震荡调整，但军工板块逆势走强，其中兵装系重组概念股表现尤为活跃。截至发稿，长城军工、东安动力、长安汽车涨幅居前！

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军工板块爆发既有消息面利好催化，也是并购重组行情延伸，历来军工行业都是并购重组主阵地。这一异动背后，是央企重组政策红利与军工资产证券化加速的双重驱动。具体来看：

一、最新利好消息梳理

1、政策松绑加速军工资产证券化

重组新规落地：证监会5月16日修订《上市公司重大资产重组管理办法》，简化审核流程，鼓励军工领域并购重组。新规通过“2日受理、5日出意见”的快速通道，显著提升效率，为兵装集团等央企资产注入铺路。

国资委目标驱动：2025年国资委要求军工集团资产证券化率突破50%，而兵装集团当前证券化率仅35%，存在4500亿级优质资产待注入预期，涉及智能弹药、光电探测等高技术领域。

2、企业重组进展与市场预期

东风与兵装系联合重组：2月以来，东风系（东风股份、东风科技）与兵装系（长安汽车、长城军工）公告控股股东筹划重组，虽未明确实际控制人变更，但市场预期整合将优化产业链布局，提升国际竞争力。

“小市值壳资源”受关注：兵装集团旗下市值仅50亿-60亿的上市平台（如湖南天雁、中光学）被推测为资产注入标的，可能复刻中航电测等重组神话。

3、地缘政治与军贸出口催化

央视近期报道中国外贸装备（如歼-10CE）实战成果，验证国产装备性能优势，叠加印巴冲突等事件，军贸出口订单成为行业新增长点。兵装集团旗下外贸型装备企业直接受益。

国产替代逻辑强化：英伟达限制对华芯片出口，倒逼军工信息化自主可控需求，兵装在智能弹药、无人机等领域技术储备契合“内循环+军贸”双轮驱动逻辑。

二、券商观点：估值修复与长期配置价值

1、中信建投：军工板块处于“估值、业绩增速、资金配置”三重底部，Q2订单放量及重组落地或推动戴维斯双击，看好航空装备、信息化等高弹性赛道。

2、太平洋证券：2025年是“十四五”收官年，军工行业将迎来全面复苏的景气拐点，先进战机、卫星互联网等领域龙头公司业绩改善与估值提升潜力显著。

3、海通证券认：今年一季度军工行业基本面或已处于复苏态势。一方面，2025年起多国提升国防预算，全球的军费开支有较大幅度增长促使军贸市场进入更加活跃的状态。另一方面，2025年作为“十四五”规划收官之年，此前积压的需求有望快速释放。

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