6天4板，延续走强！为何这一板块受市场青睐？-德讯证券顾问

29日，PEEK材料延续此前趋势走强，涨幅一度超8%。中欣氟材6天4板，富恒新材、聚赛龙涨超20%，新瀚新材、华密新材等5只个股涨超10%，同益股份、沃特股份等跟涨。

一、核心驱动：国产替代加速推进

1.人形机器人量产倒计时，PEEK成轻量化刚需：

特斯拉Optimus-Gen2通过采用PEEK材料实现减重10kg，其部署2026年产5-10万台、2029年50万台的量产目标，直接催生PEEK材料新增需求。

据测算，单台人形机器人对PEEK的需求量达5-10kg，若全球年产量达百万台，市场规模将新增50-100亿元。

而国内企业，如肇民科技已实现PEEK材料在机器人丝杠的规模化应用，单机价值量超2000元，毛利率超50%；沃特股份已投产千吨级PEEK产线，规划产能1000吨/年，作为特斯拉Optimus电机壳体供应商，单机价值量1700-2100元。

2.新能源汽车与半导体双轮驱动：在新能源汽车领域，PEEK材料可用于电池组件、传感器等，满足轻量化与耐高温需求。半导体制造中，PEEK薄膜作为高性能材料占据核心地位，占比达30%-40%。此外，在通用机械、医疗设备与分析仪器等领域都有应用。

3.政策红利与国产替代共振：工信部将研究高强度轻量化新材料列为发展重点（《人形机器人创新发展指导意见》）。国内企业将通过技术突破实现产能跃升，2025年，新瀚新材企业产能将扩至万吨级，产品价格较国际低30%，大洋生物、凯盛新材等企业也已投产千吨级产线。

据沙利文发布的《全球及中国PEEK市场预测》，国内PEEK市场规模预计以13.7%的年复合增长率在2027年达28亿元。若叠加人形机器人、低空经济等新兴领域，市场规模有望迎来进一步突破。

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来源：沙利文研究

二、产业链双轮并进

上游：产能扩张+成本优势

DFBP（4,4’-二氟二苯酮）是PEEK合成的核心单体，占PEEK生产成本的60%，全球产能集中在中国（占比超80%）。每万吨DFBP对应毛利约6-8亿元，中欣氟材现有产能5000吨/年，规划扩产至8000吨。

中游：技术突破+产能释放

中研股份作为国内PEEK材料龙头，2021年全球市占率8.07%，国内市占率30.57%，在国内市场持续实现进口替代，打破国际垄断。沃特股份年产1000吨PEEK生产线建成，PEEK产品逐步放量。康拓医疗在医疗领域PEEK材料产品（神经外科、心胸外科等核心医疗领域产品、颌面修复类产品等），实现营业收入2.06亿元，2024年相关收入增长23.33%。

三、券商观点

国金证券研报表示，随着人形机器人迎来量产元年，上游核心化工新材料也将从中持续受益，其中包括高端工程塑料包含聚醚醚酮（PEEK）、聚酰胺（PA）、聚苯硫醚（PPS）、液晶聚合物（LCP）、热塑性弹性体（TPE）和超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）等。

光大证券表示，看好国产PEEK材料在医疗和机器人领域的广阔发展空间。高工机器人产业研究所（GGI）预计24年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，到30年市场规模将达到150亿美元。轻量化是较好实现人形机器人负载、续航能力和灵活性等的解决方法之一。（1）持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。（2）持续看好国产替代趋势下的材料企业，国产半导体材料、面板材料有望受益。（3）积极的货币及财政政策陆续出台，地产链及龙头公司有望率先受益。（4）看好维生素及蛋氨酸板块。