算力需求旺盛，ASIC有望迎来爆发式增长

随着人工智能（AI）产业高速发展，算力芯片GPU(图形处理器)供应紧张。近期，ASIC(专用集成电路)作为算力芯片解决方案浮出水面，ASIC主要厂商美股公司博通的最新财报证实了市场对ASIC的强劲增长需求。

博通财报数据显示，2024财年公司营收516亿美元，同比增长44%。其中，人工智能营收同比增长220%至122亿美元。同时，该公司还预测，2027年市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元。

在公布财报之后，博通股价大幅上涨。12月13日，博通（AVGO.NDAQ）股价涨超24%，一举成为继英伟达、台积电后第3家总市值超过万亿美元的半导体公司，风头远远盖过了英伟达。

据悉，ASIC是专用芯片的统称，与GPU、CPU等通用芯片相比，ASIC芯片的计算能力和计算效率都根据特定的算法进行定制，所以具备功耗小、计算性能高、计算效率高等优势。

海通证券认为推理场景下算力海量需求叠加更为固定的AI推理算法，有望推升ASIC芯片迎来爆发式增长。建议关注国内能参与北美AI ASIC链的PCB公司。

西南证券发布的研报显示，ASIC目前以推理场景应用为主，并开始逐步切入到训练环节。预计2028年数据中心ASIC市场规模将提升至429亿美元，复合年均增长率为45.4%。

东吴证券认为从字节大会看，算力产业出现三大趋势：

首先，国内算力资本开支有望迎来加速增长！

截至2024年12月中旬，豆包模型日均token使用量超4万亿。算力成本价格大幅降低，豆包视觉理解模型定价是每千tokens 0.03元，比行业的平均价格降低85%，有望促使更多人使用豆包。

字节豆包的快速发展、资本开支的快速增长，有可能带来整个互联网大厂的资本开支新一轮大投资。算力卡、数据中心、相关电气配套有望迎来加速增长。

其次，端侧有望迎来“+AI”！

东吴证券认为端侧将是AI的重要落地场景和流量入口。字节已经发布了AI耳机，后续有望在更多AI硬件终端上有布局。

最后，算力卡结构发生变化，ASIC和推理场景增加。

东吴证券预计2025年豆包推理场景有望快速落地，推理算力需求大幅增加。相比于训练场景，推理场景国产卡需求更加旺盛。

2024年10月，黄仁勋称，目前NVIDIA超过40%的收入来自推理任务。博通明确提出ASIC需求旺盛。CEOHock Tan预计2027年市场对定制款AI芯片的需求规模为600亿至900亿美元。

国产AI芯片持续迭代，各家新品进入测试阶段。同时，随着字节等大厂推理需求加大，国产算力和海外算力相对差距缩小，2025年国产算力以华为昇腾为首，有望迎来百花齐放。