【题材发现】“工业血液”供需紧张，油价相关概念上涨马不停蹄

国际原油价格突破120美元/桶，通胀预期上升不可遏止。原油大涨主要是受到对欧佩克+集团决定增产持悲观态度及对俄罗斯石油进一步制裁的双重影响。

美国能源市场是全球能源市场的风向标。美国能源信息局8日公布数据显示，上周美国商业原油库存量为4.168亿桶，环比增加200万桶，而市场此前预期为环比下降。同期，美国车用汽油库存环比下降80万桶，蒸馏油库存环比增加260万桶，而丙烷和丙烯库存环比增幅为70万桶。包括商业原油、成品油、丙烷和丙烯等在内，上周美国商业石油库存环比显著增加1100万桶。同期，美国炼厂日均原油加工量为1640万桶，环比增加35.5万桶；上周美国炼厂开工率为94.2%，高于前一周的92.6%；上周美国日均原油净进口量为392.2万桶，环比显著增加169.4万桶。值得注意的是，上周美国库欣地区商业原油库存量为2340万桶，环比下降160万桶；上周美国战略原油储备量为5.19亿桶，环比显著下降726.9万桶；上周美国日均原油产量为1190万桶，连续第四周维持不变。美国石油学会7日公布数据显示，上周美国商业原油库存环比增加185万桶，汽油和蒸馏油库存则分别环比增加182万桶和338万桶。

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尽管当前原油价格已在高位，但全球各大机构依然对后市原油上涨感到乐观。对冲基金CHS对冲公司能源市场分析师托尼·海德里克表示，在美国市场整体供应紧张的情况下，汽油库存下降是最新石油库存报告的亮点。即便美国很多地区零售汽油价格超出每加仑5美元，需求依然强劲。市场研究机构KPLER美洲领衔石油分析师马特·史密斯说，由于隐含周度需求达到今年来最高水平，炼厂加工量增加和美国东海岸强劲的进口也未能避免汽油库存下降。国际石油贸易公司托克公司首席执行官杰里米·威尔7日表示，未来数月，原油价格很可能会升至每桶150美元并呈现抛物线式上涨，这将对全球经济前景构成威胁。

国际油价持续上行的主要原因还是在原油供给端。近期，欧盟通过对俄第六轮制裁令全球原油供应雪上加霜；OPEC+虽然加快了增产步伐，但并未把俄罗斯排除增产体系，因此其实际效果几乎可以肯定不如所承诺的份额；同时，被市场寄予厚望的美国原油产量也迟迟不见增长。

在供应端持续低迷的情况下，需求端增量使得近期油价重心进一步上移。从全球最大的两个原油需求国角度看，美国正迎来驾驶高峰季，中国的原油需求也在持续复苏。

在国际油价持续上行的影响下，A股油气开采及服务企业取得了不错的业绩表现。从油气开采及服务企业披露的2022年一季度业绩报告看，共有13家企业净利润实现同比增长，占比超六成。

煤化工板块景气程度也与国际油价直接相关，其业绩同样可圈可点。从2022年一季度业绩报告看，共有42家煤化工企业净利润实现同比增长，占比近六成。

最近30日内，油气开采及服务板块共有5只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。煤化工板块则有23只个股获机构看好评级。